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文章通过实际模型比较了信用风险的两大类模型：违约模型和盯市模型。信用风险具有广义与侠义之分，狭义的信用风险就指违约风险，即相关金融资产（贷款）发生违约的可能性及违约的可能损失；广义的信用风险在违约风险的基础上应该包括信用变化所带来风险，也就是信用迁移风险。文章通过构建具有蒙特卡洛模拟的信用风险模型，计算这两种风险值，通过比较得出如下结论：并不是广义的信用风险就大，而是与资产组合的信用状况相关，高信用品质的资产信用迁移增加风险，而对低信用品质的资产信用迁移减少风险。