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[摘要] 本文对近年来在京外资银行发展的现状与特征进行了比较分析，在此基础上研究其对北京银行业的影响。研究结果表明，目前在京外资银行对中资银行的冲击不是很大，但外资银行发展所体现出的一些竞争战略和特征已经对中资银行产生了一定的竞争压力。
[关键词] 外资银行 北京银行业 客户跟随
1979年，国内第一家外资银行机构——日本输出入银行在北京设立代表处，拉开了我国银行业对外开放的序幕。作为首都，北京具有信息、人才、“总部经济”等吸引外资银行进入的优势，特别是2001年我国加入WTO以来，外资银行在北京的发展呈现加速之势。本文对近年来在京外资银行发展的现状与特征进行比较分析的基础上，研究外资银行进入对北京银行业的影响，从而为中资银行如何扬长避短，提高自身竞争优势，以及监管当局实施恰当的审慎监管提供可靠的依据。
一、在京外资银行的发展现状
表1列出了2001年～2005年在京外资银行发展的基本情况。在机构数量方面，在京外资银行分行数量2001年以来稳步增长，2004年超过深圳，位居全国第二，代表处数量也仅次于上海，反映出北京作为首都具有吸引外资银行的特殊优势。在银行业务方面，除2001年、2002年个别年份外，在京外资银行的存贷款业务以及实现利润都保持较高速度的增长，不良贷款率呈现稳步下降趋势，2001年～2005年累计下降47个百分点，显示出在京外资银行良好的发展趋势。
数据来源：《北京市金融年鉴》2002年～2006年整理而得。
表2 分别列出了2001年～2005年在京中资银行与外资银行本外币存款与贷款的增长情况。从中可以看出，尽管相对于中资银行外资银行的存贷款市场份额很小（存款额不及中资银行的1％，贷款额最高不到3％），但是2003年以来外资银行的存贷款业务显示出相当高的增长速度，是中资银行存贷款增长速度的两倍以上，显示出外资银行业务发展的强劲势头。
数据来源：《北京市金融年鉴》2006
二、在京外资银行的发展特征
1.外资银行的进入动机不符合“客户跟随”假说
在国外有关外资银行进入动机的研究中，传统的结论是“客户跟随”（Customer-following）假说，即认为银行的跨国经营是为了伴随其客户的海外扩张，银行服务于走向海外的客户以防止客户流失给东道国银行。因此，东道国外资银行的来源国别应与两国的FDI量有显著的正向关系。然而后来有学者指出，二者的正向关系不能证明外资银行只向或主要向本国客户的关联公司提供服务。Seth等（1998）发现来自某些国家的银行，其贷款大部分是给非本国客户，从而质疑“客户跟随”假说的合理性。在发展中国家，此假说的合理性进一步下降，Miller等（1998）发现发展中国家外资银行的进入与FDI没有显著关系，可能的原因是发展中国家的市场竞争不充分，利润率高，外资银行的进入是受东道国利润机会所吸引。那么，在京外资银行的进入动机主要是什么呢？符合“客户跟随”假说吗？
为研究此问题，本文先计算在京外资银行机构数量（简称NUM）与母国在京FDI额之间的相关系数，需要说明的是，本文对外资银行的机构数量进行了加权处理，由于外资银行的机构主要有分行和代表处两种形式，而代表处不能进行经营性业务，故将代表处的数量折半计入银行机构数量 。经过计算，二者的相关系数为0.480，显著性水平为0.135，并不显著，即在京外资银行机构数量与FDI额之间不存在显著的正相关关系。但考虑到有些国家虽然在京设立了银行机构，但没有进行直接投资，导致上述计算的样本量较小（n=11），本文又以在京外资银行机构数量为被解释变量，以外资银行所在国在中国全国的FDI额为解释变量进行回归，依据国外相关研究，另外选取 TRADE（2005年外资银行母国与我国的进出口贸易总额）以及 GDPPER（母国的人均GDP）作为控制变量。回归结果如下（n=27）：
NUM = 0.370 GDPPER + 0.705 TRADE － 0.062 FDI
(3.446) (5.115) (-0.483)
R2=0.794,F=28.290
(括号中的数字为回归系数的t值，回归系数为经过标准化的回归系数)
回归结果显示，在京外资银行机构数量与母国的人均GDP值以及母国与我国的进出口贸易额有显著的正相关关系，但与母国在我国的FDI额没有显著关系，“客户跟随”假说没有得到验证，即外资银行进入的主要动机不是为了跟随本国客户，而是更多地被我国的利润机会吸引。 此外，本文将FDI 与TRADE均除以母国的GDP进行回归，所得结果没有显著差异。
2.在京外资银行服务对象以外资企业为主，存在一定程度的“市场分割”
表3列出了2005年在京外资银行与中资银行外汇信贷收支的情况，从中可以看出，外资银行的外汇存款中97％来自于外资企业，外汇贷款也有78％发放给外资企业；而中资银行的外汇存款88％来自于中资企业，外汇贷款的中96％发放给中资企业。由此可以看出，目前北京市银行业还存在一定程度的“市场分割”，即在外汇业务中，外资银行主要服务于外资企业，中资银行主要服务于中资企业。但是既然外资银行的进入不单纯是为了跟随客户，而更多的是为了利润机会，可以预见，随着更多外资银行在内地注册为法人银行，获准进行人民币零售业务，这种市场分割的状况迟早会被打消。
数据来源：《北京市金融年鉴》2006整理计算而得。
三、外资银行进入对北京银行业的影响
从以上的分析可以看出，目前在京外资银行的业务所占份额很小，主要以面向外资企业的外汇业务为主，对在京的中资银行的冲击不是很大，但是需要看到的是，当前外资银行发展所体现出的一些竞争战略已经对中资银行产生了一定的竞争压力。
1.人民币业务发展迅速，成为新的业务增长点
尽管北京市是2004年12月1日才向外资银行开放人民币业务，但是外资银行的人民币业务发展迅速，仅一年后，人民币存贷款增长对在京外资银行本外币存贷款增长的贡献率分别达到78%和48%，2006年1至7月份，贡献率又分别达到44%和66%，人民币业务盈利对本外币盈利增长的贡献率为37%，成为新的业务增长点。截止到2006年底，已有14家外资银行获准经营人民币业务，随着一批实力雄厚的外资银行改制为法人银行后，人民币业务将成为外资银行业务拓展的重点领域，并成为中外资银行竞争的焦点。
2.抢摊金融零售市场，集中发展高端客户
尽管在京外资银行的网点设置相对于中资银行少之又少（在京网点最多的汇丰和花旗银行各仅有6个营业网点），但其网点选址集中于CBD和中关村地区，透露出外资银行集中发展高端客户的发展战略，可以预见，今后高端客户将成为中外资银行争夺的重点对象。
3.重视中小企业融资市场
多年来，我国中资银行一直奉行“大企业”战略，只重视发展大客户，而外资银行看准市场将工作中心转向开发不足的中小企业融资业务。外资银行不认为中小企业风险高、成本大、收益低，相反他们看到的是可以通过不同的模式、产品和服务降低风险，提高回报。一些外资银行明确提出把中小企业作为目标客户发展，如渣打银行提出“专注于中小企业”，并第一家为中小企业业务设立专属团队，此外，花旗、汇丰、大华等也都积极表示要大力发展中小企业客户。事实证明，中小企业业务已经为外资银行取得不俗的回报，成为新的利润增长点，如渣打银行的在华业务中，中小企业融资业务占比已超过50％。
综上所述，尽管目前在京外资银行的机构数量不多，营业网点较少，主要以面向外资企业的外汇业务为主，所占市场份额也很小，但由于北京作为首都能够提供众多的市场机会与丰厚的利润机会，外资银行的业务近年来发展速度很快，它们并不拘泥于跟随和服务于本国的客户，已经在人民币业务、零售市场的高端客户以及中小企业融资市场方面表现出一定的竞争优势，“市场分割”的格局终将被打破，中资银行不能满足于现状，应借助股份制改造的契机，继续采取切实有效的措施提高服务质量与水平，满足客户不断增加的金融需求，这样才能在日益激烈的市场竞争中立于不败之地。
参考文献:
[1]苗启虎王海鹏:外资银行在华投资动因的实证研究.上海金融，2004第8期
[2]肖华荣鲁丹:外资银行进入对上海银行业的影响研究——基于市场结构的分析和实证.金融研究,2006第11期
[3]Clarke, George Robert Cull, Maria Soledad Martinez Peria and Susana M. Sánchez（2003）, “Foreign Bank Entry: Experience, Implications for Developing Economies, and Agenda for Further Research”，The World Bank Research Observer, vol. 18, no. 1 (2003), pp. 25～59
[关键词] 外资银行 北京银行业 客户跟随
1979年，国内第一家外资银行机构——日本输出入银行在北京设立代表处，拉开了我国银行业对外开放的序幕。作为首都，北京具有信息、人才、“总部经济”等吸引外资银行进入的优势，特别是2001年我国加入WTO以来，外资银行在北京的发展呈现加速之势。本文对近年来在京外资银行发展的现状与特征进行比较分析的基础上，研究外资银行进入对北京银行业的影响，从而为中资银行如何扬长避短，提高自身竞争优势，以及监管当局实施恰当的审慎监管提供可靠的依据。
一、在京外资银行的发展现状
表1列出了2001年～2005年在京外资银行发展的基本情况。在机构数量方面，在京外资银行分行数量2001年以来稳步增长，2004年超过深圳，位居全国第二，代表处数量也仅次于上海，反映出北京作为首都具有吸引外资银行的特殊优势。在银行业务方面，除2001年、2002年个别年份外，在京外资银行的存贷款业务以及实现利润都保持较高速度的增长，不良贷款率呈现稳步下降趋势，2001年～2005年累计下降47个百分点，显示出在京外资银行良好的发展趋势。
数据来源：《北京市金融年鉴》2002年～2006年整理而得。
表2 分别列出了2001年～2005年在京中资银行与外资银行本外币存款与贷款的增长情况。从中可以看出，尽管相对于中资银行外资银行的存贷款市场份额很小（存款额不及中资银行的1％，贷款额最高不到3％），但是2003年以来外资银行的存贷款业务显示出相当高的增长速度，是中资银行存贷款增长速度的两倍以上，显示出外资银行业务发展的强劲势头。
数据来源：《北京市金融年鉴》2006
二、在京外资银行的发展特征
1.外资银行的进入动机不符合“客户跟随”假说
在国外有关外资银行进入动机的研究中，传统的结论是“客户跟随”（Customer-following）假说，即认为银行的跨国经营是为了伴随其客户的海外扩张，银行服务于走向海外的客户以防止客户流失给东道国银行。因此，东道国外资银行的来源国别应与两国的FDI量有显著的正向关系。然而后来有学者指出，二者的正向关系不能证明外资银行只向或主要向本国客户的关联公司提供服务。Seth等（1998）发现来自某些国家的银行，其贷款大部分是给非本国客户，从而质疑“客户跟随”假说的合理性。在发展中国家，此假说的合理性进一步下降，Miller等（1998）发现发展中国家外资银行的进入与FDI没有显著关系，可能的原因是发展中国家的市场竞争不充分，利润率高，外资银行的进入是受东道国利润机会所吸引。那么，在京外资银行的进入动机主要是什么呢？符合“客户跟随”假说吗？
为研究此问题，本文先计算在京外资银行机构数量（简称NUM）与母国在京FDI额之间的相关系数，需要说明的是，本文对外资银行的机构数量进行了加权处理，由于外资银行的机构主要有分行和代表处两种形式，而代表处不能进行经营性业务，故将代表处的数量折半计入银行机构数量 。经过计算，二者的相关系数为0.480，显著性水平为0.135，并不显著，即在京外资银行机构数量与FDI额之间不存在显著的正相关关系。但考虑到有些国家虽然在京设立了银行机构，但没有进行直接投资，导致上述计算的样本量较小（n=11），本文又以在京外资银行机构数量为被解释变量，以外资银行所在国在中国全国的FDI额为解释变量进行回归，依据国外相关研究，另外选取 TRADE（2005年外资银行母国与我国的进出口贸易总额）以及 GDPPER（母国的人均GDP）作为控制变量。回归结果如下（n=27）：
NUM = 0.370 GDPPER + 0.705 TRADE － 0.062 FDI
(3.446) (5.115) (-0.483)
R2=0.794,F=28.290
(括号中的数字为回归系数的t值，回归系数为经过标准化的回归系数)
回归结果显示，在京外资银行机构数量与母国的人均GDP值以及母国与我国的进出口贸易额有显著的正相关关系，但与母国在我国的FDI额没有显著关系，“客户跟随”假说没有得到验证，即外资银行进入的主要动机不是为了跟随本国客户，而是更多地被我国的利润机会吸引。 此外，本文将FDI 与TRADE均除以母国的GDP进行回归，所得结果没有显著差异。
2.在京外资银行服务对象以外资企业为主，存在一定程度的“市场分割”
表3列出了2005年在京外资银行与中资银行外汇信贷收支的情况，从中可以看出，外资银行的外汇存款中97％来自于外资企业，外汇贷款也有78％发放给外资企业；而中资银行的外汇存款88％来自于中资企业，外汇贷款的中96％发放给中资企业。由此可以看出，目前北京市银行业还存在一定程度的“市场分割”，即在外汇业务中，外资银行主要服务于外资企业，中资银行主要服务于中资企业。但是既然外资银行的进入不单纯是为了跟随客户，而更多的是为了利润机会，可以预见，随着更多外资银行在内地注册为法人银行，获准进行人民币零售业务，这种市场分割的状况迟早会被打消。
数据来源：《北京市金融年鉴》2006整理计算而得。
三、外资银行进入对北京银行业的影响
从以上的分析可以看出，目前在京外资银行的业务所占份额很小，主要以面向外资企业的外汇业务为主，对在京的中资银行的冲击不是很大，但是需要看到的是，当前外资银行发展所体现出的一些竞争战略已经对中资银行产生了一定的竞争压力。
1.人民币业务发展迅速，成为新的业务增长点
尽管北京市是2004年12月1日才向外资银行开放人民币业务，但是外资银行的人民币业务发展迅速，仅一年后，人民币存贷款增长对在京外资银行本外币存贷款增长的贡献率分别达到78%和48%，2006年1至7月份，贡献率又分别达到44%和66%，人民币业务盈利对本外币盈利增长的贡献率为37%，成为新的业务增长点。截止到2006年底，已有14家外资银行获准经营人民币业务，随着一批实力雄厚的外资银行改制为法人银行后，人民币业务将成为外资银行业务拓展的重点领域，并成为中外资银行竞争的焦点。
2.抢摊金融零售市场，集中发展高端客户
尽管在京外资银行的网点设置相对于中资银行少之又少（在京网点最多的汇丰和花旗银行各仅有6个营业网点），但其网点选址集中于CBD和中关村地区，透露出外资银行集中发展高端客户的发展战略，可以预见，今后高端客户将成为中外资银行争夺的重点对象。
3.重视中小企业融资市场
多年来，我国中资银行一直奉行“大企业”战略，只重视发展大客户，而外资银行看准市场将工作中心转向开发不足的中小企业融资业务。外资银行不认为中小企业风险高、成本大、收益低，相反他们看到的是可以通过不同的模式、产品和服务降低风险，提高回报。一些外资银行明确提出把中小企业作为目标客户发展，如渣打银行提出“专注于中小企业”，并第一家为中小企业业务设立专属团队，此外，花旗、汇丰、大华等也都积极表示要大力发展中小企业客户。事实证明，中小企业业务已经为外资银行取得不俗的回报，成为新的利润增长点，如渣打银行的在华业务中，中小企业融资业务占比已超过50％。
综上所述，尽管目前在京外资银行的机构数量不多，营业网点较少，主要以面向外资企业的外汇业务为主，所占市场份额也很小，但由于北京作为首都能够提供众多的市场机会与丰厚的利润机会，外资银行的业务近年来发展速度很快，它们并不拘泥于跟随和服务于本国的客户，已经在人民币业务、零售市场的高端客户以及中小企业融资市场方面表现出一定的竞争优势，“市场分割”的格局终将被打破，中资银行不能满足于现状，应借助股份制改造的契机，继续采取切实有效的措施提高服务质量与水平，满足客户不断增加的金融需求，这样才能在日益激烈的市场竞争中立于不败之地。
参考文献:
[1]苗启虎王海鹏:外资银行在华投资动因的实证研究.上海金融，2004第8期
[2]肖华荣鲁丹:外资银行进入对上海银行业的影响研究——基于市场结构的分析和实证.金融研究,2006第11期
[3]Clarke, George Robert Cull, Maria Soledad Martinez Peria and Susana M. Sánchez（2003）, “Foreign Bank Entry: Experience, Implications for Developing Economies, and Agenda for Further Research”，The World Bank Research Observer, vol. 18, no. 1 (2003), pp. 25～59