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在金融领域，互联网金融已经成为热门的研究方向。随着现代社会互联网普及水平的不断提升，移动支付社交网络以及云计算等开始兴起，相关技术的发展，对于传统的金融模式产生了一定的冲击。我国互联网市场规模较大，对于金融领域来说，在发展的过程中，需要重视对互联网金融的引导以及创新，通過发展互联网金融，从而促进我国金融业的改革。本文主要对互联网金融相关概念互联网金融模式的核心以及发展趋势进行分析，希望能够对国内金融领域的发展有所帮助。
目前互联网金融发展的速度比较快，其中，第三方支付，网络信贷机构等都在不同程度地对传统的金融模式产生影响，与传统的金融模式相比，互联网金融具有更为独特的经营模式以及价值实现方式。在一定程度上取代了传统的商业银行业务，在互联网技术不断普及以及智能终端数量不断增加的背景下，传统的金融模式将会有颠覆性的改变。从形式上来看，互联网金融区别于传统的商业银行间接融资方式，同时也与资本市场直接融资的方式有所差异。目前来看，互联网金融模式在提升资源配置效率降低交易成本促进社会经济发展方面将起到巨大的作用。在这个过程中，传统商业银行的经营模式也会发生一定的改变，将会建立起以网络平台为主的现代化的金融模式，在这个过程中会对移动支付社交网络云计算等信息技术进行总和充分应用，利用现代互联网的优势，实现线上支付，结算以及相关金融业务的开展。因此，有必要加强对互联网金融模式的分析，从而促进我国金融行业的改革创新。
一、互联网金融理论论述
互联网金融模式是在移动金融的基础上发展而来的，在当前的发展阶段下，网络技术被大规模的应用为互联网金融的发展提供了有利的条件。国外发达国家互联网金融起步较早，因此互联网金融方面的理论研究较多。像Wu和Hisa（2008），Anckar和D`Incau（2002）以及Dholakia和Dholakia（2004），相关学者从理论层面上定义了移动金融以及移动市场的概念，并总结了电子金融与移动金融的差异性。同时，根据移动业务模式的开展特点进行了移动价值链的构建。
目前，国内对于移动互联网金融相关理论的研究尚处于起步阶段，其中具有代表性的人物是谢平。他所研究的互联网金融理论在一定程度上体现了国内互联网金融的发展趋势，同时中国社科院金融研究所的曾刚认为互联网金融与传统的金融模式相比，具有更高的效益，通过线上交易的方式能够有效的降低交易的成本，在以上优势的影响下，金融服务的范围将会得到进一步的提升。
二、互联网金融概念以及作用
从国内对于互联网金融的研究来看，缺乏对互联网金融概念的明确定义。互联网金融很大程度上是传统金融领域与互联网技术的融合。互联网具有去中心化，平等开放的特点，同时具有较强的传播力度，随着互联网的不断发展，互联网相关技术也逐渐向传统金融领域渗透，对传统的金融模式产生了颠覆性的影响。广义上来看，具备互联网精神的金融业态都可以称为互联网金融。在开展金融相关业务的过程中，只要涉及到互联网的应用，都可以看作是互联网金融，其中具比较具有代表性的主要有第三方支付在线理财产品销售金融中介以及电子商务等模式。狭义来看，互联网金融相关概念限定在与货币信用流通相关的层面上，也就是说资金融通的相关环节依托互联网来实现，可以称之为互联网金融。
笔者认为，对于互联网金融概念的理解，需要基于目前金融领域的整体业态以及互联网发展的趋势，在开展金融业务的过程中，应用互联网技术移动技术来促进资金的融通，对支付以及信息流转等环节进行创新，即是互联网金融。互联网金融模式脱胎于传统的金融模式，但是在融资方式上与传统的商业银行与资本市场有一定的差异，在互联网金融模式下，主要存在三种企业组织形式，分别为网络小贷公司，第三方支付公司以及金融中介。目前发展比较快的电子银行，网上银行以及手机银行都属于互联网金融的范畴，在该金融模式下能够实现较为便捷的支付线上交易以及信息搜索等，这在很大程度上降低了交易的成本以及信息采集的成本，在互联网环境下，交易双方能够直接进行交易，进一步提升了资金配置的效率。
三、互联网金融模式核心
（一）支付方面
在互联网金融模式下，支付的方式发生了很大的变化，在该模式下，无论是个人还是机构，都可以在商业银行所开发的线上支付中心进行存款和证券登记。在这个过程中，对于传统二级商业银行账户体系的依赖性降低。同时，对于证券现金等金融资产的交易都可以通过互联网线上进行，总的来说，在互联网金融模式下，支付的特征呈现出支付清算电子化的特点，在这个过程中，现钞的流动性有了很大的降低。
（二）信息处理方面
在互联网金融模式下，信息处理的模式也有了一定的变化，该模式下的信息处理主要可以分为三个部分。首先是大量的信息通过社交网络进行生成和传播，在这个过程中，个人以及机构没有进行信息披露的义务。其次是搜索引擎的大规模应用，在这个过程中，对于信息的组织排序以及检索效率有了很大的提升，这在很大程度上解决了信息超载的问题，保证能够满足金融市场对于信息的需求。最后是云计算相关技术的应用，云计算技术在金融领域的应用进一步提升了对于信息的处理的能力。依托云计算技术，交易双方的信息能够通过互联网进行展示，以及传递相关的信息，随着互联网金融的不断成熟，也更加的标准化，从而时形成具有较强连续性以及动态性的信息序列。相关的信息有利于交易双方对风险进行评估，同时信息分析以及获取的成本较低，这样就为金融业务的开展创造了有利的条件。
在互联网金融不断发展的背景下，有大量的案例可以证明互联网金融的信息处理优势。比如，随着网络信息技术的普遍应用，自然人在出生后的关键信息以及行为都可以被记录，相关信息也可以通过互联网进行查询，对于不准确的信息，能够通过社交网络以及大数据对比来进行过滤，在这种情况下就能较为高效，准确的对个人的信用情况进行评估。再比如，人们在商业银行中进行存储业务时，如果发现银行的服务较差，工作效率较低，就可以将相关的信息在社交网络上发布，在对相关的信息进行汇总分析后，能够对银行的盈利以及信用前景分析起到辅助性的作用。充分利用现代互联网技术优势的金融市场参与者，在进行该银行债券CDS交易时，价格的变化往往就能体现动态违约的概率。因此，目前CDS市场就广泛的应用与社交网络和搜索引擎类似的机制，通过来对市场交易价格信息进行分析判断，来产生时间连续动态变化的违约概率序列，相关的评估结果往往比信用评级机构的评估结果更为真实有效。理论上来说，随着互联网技术的不断发展，任何金融产品的交易都隐含CDS，借助相关技术手段可以在任意实现知晓其金融产品的违约概率，在这种情况下，能够进一步提升金融产品定价的准确性。 （三）资源配置方面
在互联网环境下，可以直接在网上发布资金的供需信息，并通过大数据技术进行匹配，在这种模式下，资金的供需双方可以通过互联网直接进行交易。在互联网金融模式下，传统的个体之间的金融交易将迸发出新的生命力，突破传统安全边界以及商业可行性的边界。在互联网环境下，信息相对透明，同时具有较低的交易成本，形成了充分交易可能性的集合。在这种环境下，中小企业融资问题民间借贷问题个人投资渠道的问题能够得到较为高效的解决方案，同时，在互联网金融模式下的金融资金配置允许交易双方同步进行，在这个过程中，信息具有高度的透明性。定价以竞争的形式决定，因此能够有效保证交易的效率，最大化的提升金融交易的价值。该交易模式可以引申到各种金融产品的交易中，同时该交易方式也能保证交易的公平性，供需双方均可以在公开，透明的环境下进行交易。在互联网金融模式下，有着更加便捷的交易方式，同时市场信息的对称性有了极大的提升，为供需为资金供需双方直接交易提供了有利的环境，在交易的过程中，不需要银行券商等中介机构介入。
同时，互联网金融模式下的资源配置方式，能够允许多边同时进行交易，在交易的过程中，信息的透明性有了很大的提升。比如在Facebook平台上有8亿用户可以自行发行货币，用户之间的商品交易股票交易债券交易等行为都可以在网络上完成，同时网络也能完整地记录用户的交易行为。
四、互联网金融发展趋势
（一）移动支付取代传统支付
在互联网金融不断发展的背景下，传统的支付业务将受到很大的冲击。目前，智能终端设备已经能够实现传统金融机构服务网点的基本功能，因此，移动通讯设备正在逐步取代金融机构的网点服务设备。目前来看，全球移动支付的总金额以每年40%以上的速度增长。随着移动互联网不断发展完善，互联网与金融融合的趋势更加明显。在这个过程中，有线电话网络以及广播电视网络也将逐步进入金融领域。同时，现代移动支付针对用户的需求进一步提升了功能性，可以預见的是，未来的移动支付将更加便捷，更加具有人性化，能够允许用户在任意时间任意地点以多种方式进行支付。尤其在身份认证技术以及数字签名技术的安全防范技术不断发展的背景下，移动支付将成为日常生活中小额支付的主要方式，同时在应用了更高级别的安全技术后，也能实现企业间的大额支付，在这个过程中，将完全替代现引物的现金交易模式以及支票支付手段。
（二）人人贷业务取代传统借贷业务
从人人贷的基本内容上来看，主要指的是个人之间通过互联网进行直接借贷。从人人贷的内容上来看，主要指的是个人之间通过互联网进行直接借贷，人人贷的发展能够有效解决传统金融模式下，中小企业融资难的问题，同时在互联网技术不断发展的背景下，信息的对称性得到了提升。交易的成本有了明显的降低，为人人贷的商业发展提供了条件。
（作者单位：武昌理工学院）
目前互联网金融发展的速度比较快，其中，第三方支付，网络信贷机构等都在不同程度地对传统的金融模式产生影响，与传统的金融模式相比，互联网金融具有更为独特的经营模式以及价值实现方式。在一定程度上取代了传统的商业银行业务，在互联网技术不断普及以及智能终端数量不断增加的背景下，传统的金融模式将会有颠覆性的改变。从形式上来看，互联网金融区别于传统的商业银行间接融资方式，同时也与资本市场直接融资的方式有所差异。目前来看，互联网金融模式在提升资源配置效率降低交易成本促进社会经济发展方面将起到巨大的作用。在这个过程中，传统商业银行的经营模式也会发生一定的改变，将会建立起以网络平台为主的现代化的金融模式，在这个过程中会对移动支付社交网络云计算等信息技术进行总和充分应用，利用现代互联网的优势，实现线上支付，结算以及相关金融业务的开展。因此，有必要加强对互联网金融模式的分析，从而促进我国金融行业的改革创新。
一、互联网金融理论论述
互联网金融模式是在移动金融的基础上发展而来的，在当前的发展阶段下，网络技术被大规模的应用为互联网金融的发展提供了有利的条件。国外发达国家互联网金融起步较早，因此互联网金融方面的理论研究较多。像Wu和Hisa（2008），Anckar和D`Incau（2002）以及Dholakia和Dholakia（2004），相关学者从理论层面上定义了移动金融以及移动市场的概念，并总结了电子金融与移动金融的差异性。同时，根据移动业务模式的开展特点进行了移动价值链的构建。
目前，国内对于移动互联网金融相关理论的研究尚处于起步阶段，其中具有代表性的人物是谢平。他所研究的互联网金融理论在一定程度上体现了国内互联网金融的发展趋势，同时中国社科院金融研究所的曾刚认为互联网金融与传统的金融模式相比，具有更高的效益，通过线上交易的方式能够有效的降低交易的成本，在以上优势的影响下，金融服务的范围将会得到进一步的提升。
二、互联网金融概念以及作用
从国内对于互联网金融的研究来看，缺乏对互联网金融概念的明确定义。互联网金融很大程度上是传统金融领域与互联网技术的融合。互联网具有去中心化，平等开放的特点，同时具有较强的传播力度，随着互联网的不断发展，互联网相关技术也逐渐向传统金融领域渗透，对传统的金融模式产生了颠覆性的影响。广义上来看，具备互联网精神的金融业态都可以称为互联网金融。在开展金融相关业务的过程中，只要涉及到互联网的应用，都可以看作是互联网金融，其中具比较具有代表性的主要有第三方支付在线理财产品销售金融中介以及电子商务等模式。狭义来看，互联网金融相关概念限定在与货币信用流通相关的层面上，也就是说资金融通的相关环节依托互联网来实现，可以称之为互联网金融。
笔者认为，对于互联网金融概念的理解，需要基于目前金融领域的整体业态以及互联网发展的趋势，在开展金融业务的过程中，应用互联网技术移动技术来促进资金的融通，对支付以及信息流转等环节进行创新，即是互联网金融。互联网金融模式脱胎于传统的金融模式，但是在融资方式上与传统的商业银行与资本市场有一定的差异，在互联网金融模式下，主要存在三种企业组织形式，分别为网络小贷公司，第三方支付公司以及金融中介。目前发展比较快的电子银行，网上银行以及手机银行都属于互联网金融的范畴，在该金融模式下能够实现较为便捷的支付线上交易以及信息搜索等，这在很大程度上降低了交易的成本以及信息采集的成本，在互联网环境下，交易双方能够直接进行交易，进一步提升了资金配置的效率。
三、互联网金融模式核心
（一）支付方面
在互联网金融模式下，支付的方式发生了很大的变化，在该模式下，无论是个人还是机构，都可以在商业银行所开发的线上支付中心进行存款和证券登记。在这个过程中，对于传统二级商业银行账户体系的依赖性降低。同时，对于证券现金等金融资产的交易都可以通过互联网线上进行，总的来说，在互联网金融模式下，支付的特征呈现出支付清算电子化的特点，在这个过程中，现钞的流动性有了很大的降低。
（二）信息处理方面
在互联网金融模式下，信息处理的模式也有了一定的变化，该模式下的信息处理主要可以分为三个部分。首先是大量的信息通过社交网络进行生成和传播，在这个过程中，个人以及机构没有进行信息披露的义务。其次是搜索引擎的大规模应用，在这个过程中，对于信息的组织排序以及检索效率有了很大的提升，这在很大程度上解决了信息超载的问题，保证能够满足金融市场对于信息的需求。最后是云计算相关技术的应用，云计算技术在金融领域的应用进一步提升了对于信息的处理的能力。依托云计算技术，交易双方的信息能够通过互联网进行展示，以及传递相关的信息，随着互联网金融的不断成熟，也更加的标准化，从而时形成具有较强连续性以及动态性的信息序列。相关的信息有利于交易双方对风险进行评估，同时信息分析以及获取的成本较低，这样就为金融业务的开展创造了有利的条件。
在互联网金融不断发展的背景下，有大量的案例可以证明互联网金融的信息处理优势。比如，随着网络信息技术的普遍应用，自然人在出生后的关键信息以及行为都可以被记录，相关信息也可以通过互联网进行查询，对于不准确的信息，能够通过社交网络以及大数据对比来进行过滤，在这种情况下就能较为高效，准确的对个人的信用情况进行评估。再比如，人们在商业银行中进行存储业务时，如果发现银行的服务较差，工作效率较低，就可以将相关的信息在社交网络上发布，在对相关的信息进行汇总分析后，能够对银行的盈利以及信用前景分析起到辅助性的作用。充分利用现代互联网技术优势的金融市场参与者，在进行该银行债券CDS交易时，价格的变化往往就能体现动态违约的概率。因此，目前CDS市场就广泛的应用与社交网络和搜索引擎类似的机制，通过来对市场交易价格信息进行分析判断，来产生时间连续动态变化的违约概率序列，相关的评估结果往往比信用评级机构的评估结果更为真实有效。理论上来说，随着互联网技术的不断发展，任何金融产品的交易都隐含CDS，借助相关技术手段可以在任意实现知晓其金融产品的违约概率，在这种情况下，能够进一步提升金融产品定价的准确性。 （三）资源配置方面
在互联网环境下，可以直接在网上发布资金的供需信息，并通过大数据技术进行匹配，在这种模式下，资金的供需双方可以通过互联网直接进行交易。在互联网金融模式下，传统的个体之间的金融交易将迸发出新的生命力，突破传统安全边界以及商业可行性的边界。在互联网环境下，信息相对透明，同时具有较低的交易成本，形成了充分交易可能性的集合。在这种环境下，中小企业融资问题民间借贷问题个人投资渠道的问题能够得到较为高效的解决方案，同时，在互联网金融模式下的金融资金配置允许交易双方同步进行，在这个过程中，信息具有高度的透明性。定价以竞争的形式决定，因此能够有效保证交易的效率，最大化的提升金融交易的价值。该交易模式可以引申到各种金融产品的交易中，同时该交易方式也能保证交易的公平性，供需双方均可以在公开，透明的环境下进行交易。在互联网金融模式下，有着更加便捷的交易方式，同时市场信息的对称性有了极大的提升，为供需为资金供需双方直接交易提供了有利的环境，在交易的过程中，不需要银行券商等中介机构介入。
同时，互联网金融模式下的资源配置方式，能够允许多边同时进行交易，在交易的过程中，信息的透明性有了很大的提升。比如在Facebook平台上有8亿用户可以自行发行货币，用户之间的商品交易股票交易债券交易等行为都可以在网络上完成，同时网络也能完整地记录用户的交易行为。
四、互联网金融发展趋势
（一）移动支付取代传统支付
在互联网金融不断发展的背景下，传统的支付业务将受到很大的冲击。目前，智能终端设备已经能够实现传统金融机构服务网点的基本功能，因此，移动通讯设备正在逐步取代金融机构的网点服务设备。目前来看，全球移动支付的总金额以每年40%以上的速度增长。随着移动互联网不断发展完善，互联网与金融融合的趋势更加明显。在这个过程中，有线电话网络以及广播电视网络也将逐步进入金融领域。同时，现代移动支付针对用户的需求进一步提升了功能性，可以預见的是，未来的移动支付将更加便捷，更加具有人性化，能够允许用户在任意时间任意地点以多种方式进行支付。尤其在身份认证技术以及数字签名技术的安全防范技术不断发展的背景下，移动支付将成为日常生活中小额支付的主要方式，同时在应用了更高级别的安全技术后，也能实现企业间的大额支付，在这个过程中，将完全替代现引物的现金交易模式以及支票支付手段。
（二）人人贷业务取代传统借贷业务
从人人贷的基本内容上来看，主要指的是个人之间通过互联网进行直接借贷。从人人贷的内容上来看，主要指的是个人之间通过互联网进行直接借贷，人人贷的发展能够有效解决传统金融模式下，中小企业融资难的问题，同时在互联网技术不断发展的背景下，信息的对称性得到了提升。交易的成本有了明显的降低，为人人贷的商业发展提供了条件。
（作者单位：武昌理工学院）