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本文首先从大型企业一再由于衍生工具而造成巨亏说明了建立衍生工具专项内控制度的重要性，然后从内控的角度出发，归纳了衍生工具的五个特征：产品组合的工程性、收益风险的不对称性、契约交易的零和性、以小博大的杠杆性以及风险暴露的滞后性，分析了衍生工具内控的现状以及所面临的公允价值不“公允”，越权审批没“越权”，监督缺失似“必然”等三大困境。最后从定位和控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和监控等五要素方面对构建有效的衍生工具内控制度提出了建议。