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摘要：利率市场化背景下，我国利差收入主导下的商业银行面临着盈利模式的转型发展。本文以浦发银行盈利模式转型发展作为案例研究，提出我国商业银行应该从扩大中间业务规模、优化资金运用结构、推进互联网金融、推进精细化管理4个方面着手，来实现商业银行盈利模式由传统利差型向非利差型的转变。
关键词：盈利模式 商业银行 转型 利率市场化
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1009-5349（2018）06-0052-02
面对利率调控更加倚重市场化，国际银行已经脱离了传统的银行卡佣金收入和结算手续费，转向延伸到共同基金、保险和投资银行业务领域，其盈利模式从传统“利差交易”模式向动态“风险经营”模式转型。然而我国商业银行仍然停留在傳统利差收入为主的阶段。如何积极利用利率市场化给商业银行带来的机遇，成功向非利差盈利模式成功转型，是当前商业银行急需解决的重要议题。
一、我国商业银行盈利模式转变的现实要求
（一）利率市场化影响下的选择
随着利率市场化的不断推进，商业银行将会面对更加激烈的市场竞争，尤其在传统的存贷业务上。如果商业银行不改变传统的利差收入主导的盈利模式，银行的可持续发展将会受到冲击。利率市场化的同时，也会导致社会资金流向会随着收益及风险偏好，将会变得更加自由化，这就意味着商业银行需要积极发挥自己的优势，对原有市场业务进行积极调整，业务竞争的胜败将由市场选择机制来决定。
（二）客户多元化需求下的选择
随着我国经济的迅速发展，对金融服务提出了更高的要求，经济决定金融。银行客户将变得越来越复杂，追求的金融也越来越多元化，传统的存贷业务已经远远不能满足客户需求，商业银行必须进行业务创新、产品创新、服务创新才能满足客户的需求。因此商业银行必须随着经济的发展，不断地创新金融服务。
（三）金融脱媒影响下的选择
“金融脱媒”指资金不用经过商业银行这个媒介而直接流向需求方的现象。随着互联网技术的发展，这一些现象变得越来越凸显。[1]这意味着不管是在资金的供给方还是吸收方，商业银行都具有了竞争对手，即银行如若想获得存款吸收，则需要提高存款利率才有竞争力，而如果想获得贷款发放，则需要降低贷款利率才有竞争力。这一高一低，将给利差收入为主的商业银行带来巨大冲击。
二、实证分析——浦发银行盈利模式
（一）浦发银行盈利概况
浦发银行成立于1992年，注册资本金196.53亿元，1999年在上海证券交易所挂牌上市。随着利率市场化推进，商业银行整体的净利差不断下降，传统的利差收入为主的盈利模式受到冲击。在此背景下，浦发银行积极推进业务创新，从2014年起收入结构得到明显优化，非利息收入占比得到不断提升，尤其是2016年，非利息净收入占比达到32.76，比往年提升9.87个百分比。（见表1）
（二）浦发银行盈利模式分析
盈利能力分析。自2011年起，随着利率市场化改革逐渐推进，我国商业银行整体净利差不断下降。从表1可以看出，浦发银行从2008至2016年逐年下降，降幅在2015到2016年之间尤其明显，降幅达142.3%。净利差不断下降必然会影响商业银行净利润，从表1可看出，浦发银行的总体净利润增速也随之呈现总体下滑趋势，这说明净利差下滑终会影响银行整体净利润。
资产质量分析。截至2016年年底，浦发银行资产总额58，572.63亿元，较上年年末增加8，129.11亿元，增长16.12%，从2008年至2016年资产规模呈整体稳步上升。但同时，银行不良贷款从2011年尤其在2013年以后呈明显提升状态（见表1），这说明资产质量有待提升。资产规模上升，平均总资产收益率却呈持续回落情况，也说明了浦发银行在经营发展上存在着重规模轻效益状况。
收入构成分析。银行收入由利息收入和非利息收入构成，依次可形成利差主导型和非利差主导型盈利模式。[2]2008-2016年期间，浦发银行利息净收入占比虽逐年下降，但依然很大，2016年占比仍然达到67.24，而非利息净收入和手续费及佣金净收入占比虽逐年提升，但仍然较低，与一些国际大银行相比还有较大差距。由此看出浦发银行收入目前仍然以传统的利差收入为主体。
（三）浦发银行盈利模式转型发展成效
从浦发银行盈利分析可以看出，目前其仍处在利差主导型的盈利模式，利差净收入占比达67.24，但向非利差盈利模式的转型已经出现成效，且转型力度较大，非利差净收入占比2016年达32.76，比2016年上升9.87个百分点，而其中手续费及佣金净收入占比达25.31。与四大行比较，浦发银行利息净收入占比虽不是最低，但浦发银行手续费及佣金净收入占比最高。（见表2）手续费及佣金净收入是非利息净收入中主要来源，代表着非利息收入业务走向。如这一块业务稳定发展，那么说明利差主导的盈利模式正在稳健转向非利差主导型。
（四）浦发银行盈利模式存在的不足
一是中间业务仍需完善。如表2所示，浦发银行近几年来利息净收入占营业收入比虽有所下降，但仍占据营业收入67.24%。由此看出浦发银行中间业务仍需完善。浦发银行中间业务起步晚，基础较薄弱，其业务种类、产品层次与兴业银行、招商银行相比也存在一定差距。二是浦发银行中间业务主要局限于传统的结算、汇兑、银行卡等产品上，而在咨询服务、投融资等金融产品上发展缓慢，覆盖面不够广。三是重规模轻效益，资金运用结构不合理。浦发银行从2008年至2016年资产规模呈整体稳步上升，但同时不良贷款率也急剧上升。
三、我国商业银行盈利模式优化建议
在利率市场化的今天，我国商业银行应该借鉴浦发银行盈利模式的转变，取其精华去其糟粕，加快转型发展。
（一）继续扩大、优化中间业务
针对我国商业银行盈利模式单一、传统业务占主导的问题，商业银行一是要积极扩大中间业务，抓住传统与新兴中间业务平衡点。传统中间业务目前是较多商业银行非利息收入的主要来源，要找到积极创新和稳定传统业务的平衡点。二是要积极优化中间业务结构。商业银行应该积极利用利率市场化带来的机遇，利用优势积极开发针对性强的中间业务，多方位满足多元化的客户需求。大力发展投资银行业务，积极促成高附加值的咨询管理业务、表外业务等。
（二）优化资金运用结构
针对我国商业银行重规模轻效益，资金运用结构不合理的现象，商业银行应该优化资金的运用结构，合理调整存贷比率，使得银行在追求利润时兼顾风险控制。一是加强贷款三查力度，严格坚持审慎经营原则，加强贷款在信用调查、信用政策、信用条件等各个环节的管理和监督。二是做好组合风险管理工作，充分应用多维度风险测算和系统支持工具，开展定性和定量相结合的组合风险管理工作，分析潜在风险，及时调整业务结构，推进业务保持可持续性发展。
（三）积极推进互联网金融
互联网金融有便利性、低成本、为客户带来良好体验的特性，商业银行应积极推进互联网金融。在产品创新上，商业银行可以利用互联网技术通过分析客户留下的信息，来了解客户对贷款、理财产品、咨询等金融产品及服务的需求。其次，商业银行可以将互联网技术带来的体验感融入到产品设计开发中。另外，商业银行应该继续完善电子银行、在线支付与结算、外汇产品等网上服务产品，助推银行由处理业务型向服务营销型转变，给银行带来利润增值。
（四）推进精细化管理促转型
在净息差收窄、银行利润空间下降的情况下，商业银行应该从粗放式管理转向精细化经营，围绕以客户为中心和精细要求进行全方位转型，从经营模式进行细化设计与执行为切入点，追求服务管理的“分割式”向“链式”管理转型，切实推动商业银行转型发展。
参考文献：
[1]盛长梅.金融脱媒与我国商业银行盈利模式转型研究[D].山东财经大学，2016.
[2]李勇.利率市场化背景下我国商业银行盈利模式转型探究[J].宏观经济研究，2016 （6）：73.
责任编辑：杨国栋
关键词：盈利模式 商业银行 转型 利率市场化
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1009-5349（2018）06-0052-02
面对利率调控更加倚重市场化，国际银行已经脱离了传统的银行卡佣金收入和结算手续费，转向延伸到共同基金、保险和投资银行业务领域，其盈利模式从传统“利差交易”模式向动态“风险经营”模式转型。然而我国商业银行仍然停留在傳统利差收入为主的阶段。如何积极利用利率市场化给商业银行带来的机遇，成功向非利差盈利模式成功转型，是当前商业银行急需解决的重要议题。
一、我国商业银行盈利模式转变的现实要求
（一）利率市场化影响下的选择
随着利率市场化的不断推进，商业银行将会面对更加激烈的市场竞争，尤其在传统的存贷业务上。如果商业银行不改变传统的利差收入主导的盈利模式，银行的可持续发展将会受到冲击。利率市场化的同时，也会导致社会资金流向会随着收益及风险偏好，将会变得更加自由化，这就意味着商业银行需要积极发挥自己的优势，对原有市场业务进行积极调整，业务竞争的胜败将由市场选择机制来决定。
（二）客户多元化需求下的选择
随着我国经济的迅速发展，对金融服务提出了更高的要求，经济决定金融。银行客户将变得越来越复杂，追求的金融也越来越多元化，传统的存贷业务已经远远不能满足客户需求，商业银行必须进行业务创新、产品创新、服务创新才能满足客户的需求。因此商业银行必须随着经济的发展，不断地创新金融服务。
（三）金融脱媒影响下的选择
“金融脱媒”指资金不用经过商业银行这个媒介而直接流向需求方的现象。随着互联网技术的发展，这一些现象变得越来越凸显。[1]这意味着不管是在资金的供给方还是吸收方，商业银行都具有了竞争对手，即银行如若想获得存款吸收，则需要提高存款利率才有竞争力，而如果想获得贷款发放，则需要降低贷款利率才有竞争力。这一高一低，将给利差收入为主的商业银行带来巨大冲击。
二、实证分析——浦发银行盈利模式
（一）浦发银行盈利概况
浦发银行成立于1992年，注册资本金196.53亿元，1999年在上海证券交易所挂牌上市。随着利率市场化推进，商业银行整体的净利差不断下降，传统的利差收入为主的盈利模式受到冲击。在此背景下，浦发银行积极推进业务创新，从2014年起收入结构得到明显优化，非利息收入占比得到不断提升，尤其是2016年，非利息净收入占比达到32.76，比往年提升9.87个百分比。（见表1）
（二）浦发银行盈利模式分析
盈利能力分析。自2011年起，随着利率市场化改革逐渐推进，我国商业银行整体净利差不断下降。从表1可以看出，浦发银行从2008至2016年逐年下降，降幅在2015到2016年之间尤其明显，降幅达142.3%。净利差不断下降必然会影响商业银行净利润，从表1可看出，浦发银行的总体净利润增速也随之呈现总体下滑趋势，这说明净利差下滑终会影响银行整体净利润。
资产质量分析。截至2016年年底，浦发银行资产总额58，572.63亿元，较上年年末增加8，129.11亿元，增长16.12%，从2008年至2016年资产规模呈整体稳步上升。但同时，银行不良贷款从2011年尤其在2013年以后呈明显提升状态（见表1），这说明资产质量有待提升。资产规模上升，平均总资产收益率却呈持续回落情况，也说明了浦发银行在经营发展上存在着重规模轻效益状况。
收入构成分析。银行收入由利息收入和非利息收入构成，依次可形成利差主导型和非利差主导型盈利模式。[2]2008-2016年期间，浦发银行利息净收入占比虽逐年下降，但依然很大，2016年占比仍然达到67.24，而非利息净收入和手续费及佣金净收入占比虽逐年提升，但仍然较低，与一些国际大银行相比还有较大差距。由此看出浦发银行收入目前仍然以传统的利差收入为主体。
（三）浦发银行盈利模式转型发展成效
从浦发银行盈利分析可以看出，目前其仍处在利差主导型的盈利模式，利差净收入占比达67.24，但向非利差盈利模式的转型已经出现成效，且转型力度较大，非利差净收入占比2016年达32.76，比2016年上升9.87个百分点，而其中手续费及佣金净收入占比达25.31。与四大行比较，浦发银行利息净收入占比虽不是最低，但浦发银行手续费及佣金净收入占比最高。（见表2）手续费及佣金净收入是非利息净收入中主要来源，代表着非利息收入业务走向。如这一块业务稳定发展，那么说明利差主导的盈利模式正在稳健转向非利差主导型。
（四）浦发银行盈利模式存在的不足
一是中间业务仍需完善。如表2所示，浦发银行近几年来利息净收入占营业收入比虽有所下降，但仍占据营业收入67.24%。由此看出浦发银行中间业务仍需完善。浦发银行中间业务起步晚，基础较薄弱，其业务种类、产品层次与兴业银行、招商银行相比也存在一定差距。二是浦发银行中间业务主要局限于传统的结算、汇兑、银行卡等产品上，而在咨询服务、投融资等金融产品上发展缓慢，覆盖面不够广。三是重规模轻效益，资金运用结构不合理。浦发银行从2008年至2016年资产规模呈整体稳步上升，但同时不良贷款率也急剧上升。
三、我国商业银行盈利模式优化建议
在利率市场化的今天，我国商业银行应该借鉴浦发银行盈利模式的转变，取其精华去其糟粕，加快转型发展。
（一）继续扩大、优化中间业务
针对我国商业银行盈利模式单一、传统业务占主导的问题，商业银行一是要积极扩大中间业务，抓住传统与新兴中间业务平衡点。传统中间业务目前是较多商业银行非利息收入的主要来源，要找到积极创新和稳定传统业务的平衡点。二是要积极优化中间业务结构。商业银行应该积极利用利率市场化带来的机遇，利用优势积极开发针对性强的中间业务，多方位满足多元化的客户需求。大力发展投资银行业务，积极促成高附加值的咨询管理业务、表外业务等。
（二）优化资金运用结构
针对我国商业银行重规模轻效益，资金运用结构不合理的现象，商业银行应该优化资金的运用结构，合理调整存贷比率，使得银行在追求利润时兼顾风险控制。一是加强贷款三查力度，严格坚持审慎经营原则，加强贷款在信用调查、信用政策、信用条件等各个环节的管理和监督。二是做好组合风险管理工作，充分应用多维度风险测算和系统支持工具，开展定性和定量相结合的组合风险管理工作，分析潜在风险，及时调整业务结构，推进业务保持可持续性发展。
（三）积极推进互联网金融
互联网金融有便利性、低成本、为客户带来良好体验的特性，商业银行应积极推进互联网金融。在产品创新上，商业银行可以利用互联网技术通过分析客户留下的信息，来了解客户对贷款、理财产品、咨询等金融产品及服务的需求。其次，商业银行可以将互联网技术带来的体验感融入到产品设计开发中。另外，商业银行应该继续完善电子银行、在线支付与结算、外汇产品等网上服务产品，助推银行由处理业务型向服务营销型转变，给银行带来利润增值。
（四）推进精细化管理促转型
在净息差收窄、银行利润空间下降的情况下，商业银行应该从粗放式管理转向精细化经营，围绕以客户为中心和精细要求进行全方位转型，从经营模式进行细化设计与执行为切入点，追求服务管理的“分割式”向“链式”管理转型，切实推动商业银行转型发展。
参考文献：
[1]盛长梅.金融脱媒与我国商业银行盈利模式转型研究[D].山东财经大学，2016.
[2]李勇.利率市场化背景下我国商业银行盈利模式转型探究[J].宏观经济研究，2016 （6）：73.
责任编辑：杨国栋