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厚尾性和长记忆性是股市收益序列的重要统计特性．而基本RiskMetrics模型却没有考虑这些特性。本文将这两种特性引入到基本RiskMetrics模型并建立新的模型，并利用上证指数日收益序列从模型参数估计与检验和样本内外的VaR风险测度有效性两方面评价考虑厚尾性和长记忆性的模型的优越性，从而为金融风险管理者和政策制定者提供有益的参考依据。