大盘在箱体内“上蹿下跳”
　　《红学堂》：本周的百点阴线让看似渐暖的市场又一次不寒而栗，大家不仅议论纷纷，猜测百出，放出的巨量也让人们对后市心有余悸。股海老师，您怎么看待这根阴线？对后市发展持什么见解？
　　股海：7月27日的大跌，从基本面来看，我认为有如下几个原因。
　　第一，银监会对商业银行理财资金的新规征求意见稿产生的影响。银行理财资金在股市中的存量大概在7500亿左右，可以说是股市中最大的“股东”。如果它们撤出，7500亿的市值就会蒸发，这是天大的利空。第二，证金去年托市的万亿借款将陆续到期，至于延期与否，现在有很大的不确定性。同样是抽调资金，而且还是个定时炸弹，如此将带动市场中很多关注基本面的资金出场观望。第三，意大利的债务危机是一个更大的远期地雷，会不会继续发展、扩散、传染，最终波及到全球资本市场，也是无法定论的事情。所以，由近及远，资本市场仍然是波谲云诡，而相对股市的利空便造就了7月27日的大阴线。
　　《红学堂》：市场有被抽血的预期，是不是说又要进入一个下跌趋势？
　　股海：我倒不这么认为。从大的方面讲，我在前期的文章、博客还有讲课中，一再提到市场的主力已经不再受欧美资本市场的影响，是我们自己在下一盘大棋，一盘自己心中的棋。上证指数的运行其实是个正常的、健康的箱体结构，即便没有这3个利空，市场也会向下再次回到2913点附近，再做攻击3068点和3097点的动作，这就是市场运行的规律。
　　说到箱体，我们可以清晰地看到，A股市场从今年2月份的2638点至3月18日的2922点，突破2922点后延续到5月初，做了一个2940至3097的箱体，之后又从2940至2780点做了为期近2月的箱体，7月份开始再次回到3068点，补掉向下跳的缺口后开始回落，直到现在遇到了3个超级利空才跌了一点点。
　　而在百点一跳的当天，主力在2939点左右开始护盘，致使收盘没有那么惨烈，我觉得这是难能可贵的，说明市场并不想跌下去，但也不能说它现在有上涨的动力，所以，目前大盘还是在原有的箱体内“上蹿下跳”。
　　关注缺口保卫战
　　《红学堂》：市场将要如何发展？
　　股海：还是说说我最基本的三线看盘。
　　首先是月线。月线毕竟还是红的，只不过有点上影线。上影线在上涨趋势中是个宝，因为后期是会被打掉的，包括3097点的上影线，而目前的下跌也是逢低逐步建仓埋伏的良机。其次是周线。周线的节奏是上涨3周后有了一个两周洗盘，既然是洗盘，就会再次上去，只不过可能从原来的K线调整演变成形态调整，时间相对长点，空间相对窄点。最后是日线。日线其实更有规律。目前的走势就是在复制今年4月20日的走势，只不过2939点的最低点是一定会被打掉的，但是打掉以后可以伺机抢反弹，
　　这里要重点提示6月29日的政策性维稳缺口不容忽视。如果打不掉缺口，市场后期会马上产生大的反弹；如果被打掉，就会产生很大的抛盘，难免会重演4·20后期、5月6日和9日那样大的阴线。这是关键中的关键，所以盘面上关注缺口保卫战。
　　另外，从一些指标中我们也可以看到市场运行的格局。比如，K线BOLL的中轨是25日均线的价格，线下看空，周五就是线下阳线抛的格局，最高价就是25日线的价格。下轨是144天均线的价格和2913点的缺口保卫战，上轨还是处于25天均线的价格，是线上阴线买的上攻格局，并且重回升势。
　　《红学堂》：市场自身的规律是什么？
　　股海：这就像天有日月星辰，股市也有自己的兴衰起落。外在原因只能起到推波助澜的作用，并不能改变市场自身的运行轨迹。而这些轨迹就像车辙碾过路面，会在K线、均线、量能、指标等分析工具上留下蛛丝马迹。作为技术研究者，就是顺着这些痕迹寻找和挖掘市场的规律，谁能挖掘出来谁是市场的强者。
　　比如，为什么这次上证指数打到3068点便戛然而止？我在7月6日的博文里明确指出，要关注550天均线当时的价格，3070点离这波行情的最高点仅仅相差2个点，并且指出会有一次回踩144天均线的动作。这次大跌的最低点就是打到144天均线和99天均线的交叉处开始反弹的，这不就是股市的规律吗？包括均线规律、形态规律和主力心理。