摘 要:中小科技企业紧缺发展资金,这是当前许多中小科技企业在投资、研发、生产经营等问题上所面临的一大难题。一方面科技企业缺乏相应的发展资金,另一方面大量的民间资本多以储蓄的形式存放于银行,不能成为科技企业发展的有效资本供给方。因此,引导民间资本进入科技风险投资领域具有重要意义。
　　关键词:民间资本;中小科技企业;融资
　　中图分类号:F272.92文献标识码:A文章编号:1006-8937(2009)22-0034-01
　　
　　1民间资本投资中小科技企业的必然性
　　技术创新的高投入性需要大规模融资,高新技术开发区建设和高新技术企业尤其是中小科技企业技术创新所需的风险资本金需求量巨大,政府风险资本的支持只是杯水车薪。银行对高新技术产业项目由于风险等各种不确定因素又不愿贷款,从而满足不了中小科技企业的发展和技术进步,进而使得更多的科技成果转化为现实生产力的速度放慢,影响了我国国民经济的持续发展。事实上我国民间蕴藏着大量的资本。仅全国居民储蓄存款余额一项来看,从1978年的210.6亿元增加到2008年的217885.4亿元,年均增长高达26.0%,其中有相当一部分正在寻找有利可图的投资机会,这些民间资本的很大一部分完全可以进入风险投资业,来弥补高新技术产业的资金短缺问题。统计显示,改革开放30年来,政府投资占中国固定资产投资的比重由1978年的82%下降到2008年的27%,民间投资占总投资的比重呈逐年递增趋势,并且在2000年超过政府投资成为固定资产投资的主体。
　　2中小科技企业引入民间资本存在的问题
　　①企业组织制度限制和经营管理水平较低。目前国内有相当数量的中小企业采取合伙制的形式组织建立。新修订的《合伙企业法》中新增了有限合伙企业,该组织制度给企业带来一定的优惠。然而这种组织制度的建立和发展在我国经济领域尚不成熟,相关配套的政策法规不健全,引发了一系列的新老问题。主要表现在投资退出渠道不畅、国内LP市场不够成熟,一些企业无法真正享受税收优惠等。②企业信用制度建设缺失。中小科技企业的信息透明性较低,这导致其无法向外部提供有利的企业信用信息。这种信息不对称的特点,使得投资方获取信息的成本过高。因此,投资方为了避免逆向选择的风险而不愿意与中小科技企业提供金融服务。另一方面,企业信用制度建设的不完善,致使中介机构难以提供专业的、公正的能够证明企业具有良好信誉的咨询认证服务,使其无法在解决企业融资信息不对称问题上发挥重要作用。
　　3中小科技企业吸引民间资本投资的建议和措施
　　①引导和培育民间资本投资中小科技企业的投资意识。政府应当大力宣传、普及投资知识,帮助人们培养投资意识,消除思想障碍。实践证明,民间资本投资于中小科技企业,是提高民间投资水平和效益,增强民营经济实力的有效途径。②通过教育机构加强中小科技企业复合型人才的输送。现实中有些民间投资者有意进行风险投资,但无法找到可靠的经理人,而自身素质的不相适应又使得他们望而却步。因此,政府应通过宏观调控,推动高校相关专业教育改革,把金融、管理等风险投资相关课程列入各专业的基本课程,从根本上解决我国风险投资人才的储备问题。③建立畅通的民间资本投资通道。建立多层次的融资市场和银行体系,完善信用评价体系进一步拓宽民间投资中小科技企业的融资渠道,切实解决企业融资难的问题。加大商业银行、信用社等金融机构对中小科技企业的信贷投入,疏通间接融资渠道;尽快建立支持民间投资的信用担保制度;大力发展资本市场,拓宽中小科技企业直接融资渠道;探索建立各种形式的投资基金。引入新的发展模式和竞争意识,提供各种服务引导民间资本投入科技企业及其高新技术项目,实现其保值增值。④消除影响民间资本投资的政策性障碍。激活民间资本,扩大民间投资,必须深化金融体制改革,完善有关的法律法规。这是解决民间资本投资中小科技企业的关键。首先,进一步完善投资审批制度和投资管理方式,清除制约民间资本准入的各种限制性政策,放宽民间投资领域。选择一批发展潜力大的中小科技企业,给予重点扶持。其次,进一步完善现行的税收征管体制,充分考虑实际情况,避免增加科技企业交易负担。最后,加强建设民间资本的安全退出制度,促进资本市场流通,使得投资者在投资过程中有法可依,降低投资风险。
　　综上所述,在中国经济仍处于调整阶段的现实情况下,中小科技企业正处于发展上升的重要时期,在贯彻执行中央关于“保增长、扩内需、调结构”的方针大政之时,必须格外重视民间资本的作用。我们应该根据形势发展的要求,充分发挥政府、社会、民间的积极性,千方百计激活民间资本投资科技企业。实践已经证明,政府投资与民间投资可以做到互补,且民间投资比例的加大正是实现我国经济发展方式转变的必由之路。
　　
　　参考文献:
　　
　　[1] 姜宝山.高科技中小企业融资实务[M].北京:中国经济出版社,2007.