论文部分内容阅读
在总结国内外学者选用变量的基础上，加入测度消费者信心的变量，利用持久收入假说构建回归模型，对各个非平稳时间序列进行协整分析，并进行格兰杰因果检验，以确定长期中各变量之间的相互关系和影响程度，最后采用ECM模型考察股票价格与消费变动之间的短期调整状况。结果表明，现阶段中国股票市场财富效应已经初步显现，但影响力度比较微弱。