【摘 要】
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证券市场微观结构的研究是当前国际上金融研究中一个十分活跃的领域，并且随着电子撮合交易制度的发展，从委托单簿和委托单流特征出发的研究已经成为市场微观结构理论研究中的一个重要组成部分。本文试图对中国股票市场上的限价委托单簿进行研究，找出其内在的特征和规律性，并与国际上已有的研究成果进行比较，从限价委托单簿这一崭新的角度对中国股票市场进行研究，并藉以发现中国股票市场自身的发展规律。研究从总量、交易量大小的影响和日内模式三个方面进行，并进一步对深度、价差和斜率、价格的离散度三个问题进行了深入的探讨。
【机 构】
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清华大学经济管理学院,北京100081
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证券市场微观结构的研究是当前国际上金融研究中一个十分活跃的领域，并且随着电子撮合交易制度的发展，从委托单簿和委托单流特征出发的研究已经成为市场微观结构理论研究中的一个重要组成部分。本文试图对中国股票市场上的限价委托单簿进行研究，找出其内在的特征和规律性，并与国际上已有的研究成果进行比较，从限价委托单簿这一崭新的角度对中国股票市场进行研究，并藉以发现中国股票市场自身的发展规律。研究从总量、交易量大小的影响和日内模式三个方面进行，并进一步对深度、价差和斜率、价格的离散度三个问题进行了深入的探讨。
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