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【摘 要】 本文介绍了商业银行理财业务的盈利模式、发展历程和相关的法律条文，对商业银行开展理财业务的原因和运行状况进行了梳理，并在分析了近年来理财产品的规模、投资、收益数据的基础上，根据商业银行理财产品所面临的风险状况提出了相关对策建议。
【关键词】 商业银行 理财业务 风险
一、引言
商业银行理财业务筹资成本相应较低而综合收益高，有助于商业银行突破金融压抑，丰富投融资渠道。与此同时，也对商业银行的投资和风险管理带来了挑战。
谢伟（2016）认为传统理财业务在服务人群、品类、投资方式等方面都逐渐发生了根本性改变。王轶昕（2016）认为理财业务和其他资产管理模式相比仍存在不足，并提出相应的建议。方先明（2015）指出商业银行理财产品收益的脆弱性是信息的不充分和品类的单一化导致的，认为需要加强投资者教育和风险管理。王千红等（2016）通过实证分析对于理财产品的收益率的影响因素进行了分析，认为理财产品的设计应全面考虑市场因素。翟立宏等（2007）认为信息披露和对所筹资金的管理及相应风险的掌控很重要；陈剑辉等（2007）则认为，理财产品的同质化和定价的非科学是目前的主要问题。
二、商业银行理财业务发展历程和盈利模式
银行理财业务的直接盈利来源于三个方面：首先是进行理财资金的资产配置，其次是用短期理财资金去进行长期投资来产生收益，承担相应的流动性风险。理财产品较低的筹资成本与资金市场的预期利率产生的利差也产生了盈利。
三、商业银行理财产品存续、投资及收益情况
近年来，随着居民的收入水平的提高和理财观念和需求的改变，我国商业银行理财产品数量和规模都不断上升。
从银行对理财资金的资产配置情况来看，2015年债券及货币市场工具、银行存款、非标准化债权类资产这前三大类资产，共占理财产品投资余额的89.10%，2016年，债券、存款、货币市场工具占比为73.52%；2017年上半年，债券、现金及银行存款、拆放同业及买入返售、同业存单共占69.19%。
从产品类型看，2015年6月至2017年6月，一般个人类理财产品一直占据市场主要地位。主要原因包括：一是国内经济持续发展，居民可支配收入不断提高；二是居民的理財意识和理财目标的提升。
从客户收益率来看，2016年，封闭式理财产品兑付客户收益率呈现出下降的趋势，从年初的平均4.2%左右下降至年末平均3.5%左右。但2017年上半年又从年初3.5%左右升至4.0%左右。2017年初之前的下降可能与互联网金融的冲击影响有关，之后的上升和稳定说明商业银行的理财业务已步入稳定发展阶段。
四、商业银行理财业务风险状况及防控建议
近年不同风险等级理财产品的募资情况没有过大波动，风险等级为五级的产品占比逐年下降，四级及以下产品占比不到1%，说明我国商业银行理财业务已形成较为成熟固定的发展模式。
一般认为，商业银行的理财产品会面对刚性兑付、期限错配、规模盲目扩张、信息披露不充分所导致的流动性金融风险的威胁。本文建议，商业银行相对体量较大，受政策影响大，所以理财业务信托关系在法律上的明晰是防范潜在危险的关键，也是激励银行增强信息透明度，规范化理财业务的重要手段。在内部控制方面，商业银行也需要健全理财业务的风险分散机制，主动提高投资管理的能力。
五、总结
近年来商业银行的理财业务发展趋于成熟，规模持续增长，收益趋于稳定。认清商业银行理财业务风险并采取积极有效的措施加以防控，是商业银行理财业务健康发展的关键。多年来，银行理财业务为广大投资者提供了稳定正收益，也为实体经济发展、金融市场成熟提供了长期稳定的资金来源。我们应该正面看待银行理财业务，积极应对规范化监管，让理财业务得到健康、长远的发展。
【参考文献】
[1] 谢伟.银行理财业务转型方向[J].中国金融，2016，（1）.
[2] 王千红等.商业银行个人理财产品收益率及其影响因素研究[J].价格理论与实践，2016，（1），129-132.
[3] 方先明等.商业银行理财产品：规模结构及其收益的不确定性[J].经济问题，2015，（6），69-74.
[4] 王轶昕等.大资管背景下商业银行理财业务发展转型研究[J].管理现代化，2016，（4）.
[5] 马俊胜，张龙清.商业银行理财业务风险控制研究[J].金融论坛，2014，（2）.
【关键词】 商业银行 理财业务 风险
一、引言
商业银行理财业务筹资成本相应较低而综合收益高，有助于商业银行突破金融压抑，丰富投融资渠道。与此同时，也对商业银行的投资和风险管理带来了挑战。
谢伟（2016）认为传统理财业务在服务人群、品类、投资方式等方面都逐渐发生了根本性改变。王轶昕（2016）认为理财业务和其他资产管理模式相比仍存在不足，并提出相应的建议。方先明（2015）指出商业银行理财产品收益的脆弱性是信息的不充分和品类的单一化导致的，认为需要加强投资者教育和风险管理。王千红等（2016）通过实证分析对于理财产品的收益率的影响因素进行了分析，认为理财产品的设计应全面考虑市场因素。翟立宏等（2007）认为信息披露和对所筹资金的管理及相应风险的掌控很重要；陈剑辉等（2007）则认为，理财产品的同质化和定价的非科学是目前的主要问题。
二、商业银行理财业务发展历程和盈利模式
银行理财业务的直接盈利来源于三个方面：首先是进行理财资金的资产配置，其次是用短期理财资金去进行长期投资来产生收益，承担相应的流动性风险。理财产品较低的筹资成本与资金市场的预期利率产生的利差也产生了盈利。
三、商业银行理财产品存续、投资及收益情况
近年来，随着居民的收入水平的提高和理财观念和需求的改变，我国商业银行理财产品数量和规模都不断上升。
从银行对理财资金的资产配置情况来看，2015年债券及货币市场工具、银行存款、非标准化债权类资产这前三大类资产，共占理财产品投资余额的89.10%，2016年，债券、存款、货币市场工具占比为73.52%；2017年上半年，债券、现金及银行存款、拆放同业及买入返售、同业存单共占69.19%。
从产品类型看，2015年6月至2017年6月，一般个人类理财产品一直占据市场主要地位。主要原因包括：一是国内经济持续发展，居民可支配收入不断提高；二是居民的理財意识和理财目标的提升。
从客户收益率来看，2016年，封闭式理财产品兑付客户收益率呈现出下降的趋势，从年初的平均4.2%左右下降至年末平均3.5%左右。但2017年上半年又从年初3.5%左右升至4.0%左右。2017年初之前的下降可能与互联网金融的冲击影响有关，之后的上升和稳定说明商业银行的理财业务已步入稳定发展阶段。
四、商业银行理财业务风险状况及防控建议
近年不同风险等级理财产品的募资情况没有过大波动，风险等级为五级的产品占比逐年下降，四级及以下产品占比不到1%，说明我国商业银行理财业务已形成较为成熟固定的发展模式。
一般认为，商业银行的理财产品会面对刚性兑付、期限错配、规模盲目扩张、信息披露不充分所导致的流动性金融风险的威胁。本文建议，商业银行相对体量较大，受政策影响大，所以理财业务信托关系在法律上的明晰是防范潜在危险的关键，也是激励银行增强信息透明度，规范化理财业务的重要手段。在内部控制方面，商业银行也需要健全理财业务的风险分散机制，主动提高投资管理的能力。
五、总结
近年来商业银行的理财业务发展趋于成熟，规模持续增长，收益趋于稳定。认清商业银行理财业务风险并采取积极有效的措施加以防控，是商业银行理财业务健康发展的关键。多年来，银行理财业务为广大投资者提供了稳定正收益，也为实体经济发展、金融市场成熟提供了长期稳定的资金来源。我们应该正面看待银行理财业务，积极应对规范化监管，让理财业务得到健康、长远的发展。
【参考文献】
[1] 谢伟.银行理财业务转型方向[J].中国金融，2016，（1）.
[2] 王千红等.商业银行个人理财产品收益率及其影响因素研究[J].价格理论与实践，2016，（1），129-132.
[3] 方先明等.商业银行理财产品：规模结构及其收益的不确定性[J].经济问题，2015，（6），69-74.
[4] 王轶昕等.大资管背景下商业银行理财业务发展转型研究[J].管理现代化，2016，（4）.
[5] 马俊胜，张龙清.商业银行理财业务风险控制研究[J].金融论坛，2014，（2）.