【摘 要】
：
在不同发展阶段,股指期货市场所提供的套利机会各不相同。为实证研究我国股指期货和现货的价格联系机制以及市场的有效性,本文利用沪深300股指期货的5分钟高频交易数据和与其
【机 构】
：
中国农业大学中国期货与金融衍生品研究中心
论文部分内容阅读
在不同发展阶段,股指期货市场所提供的套利机会各不相同。为实证研究我国股指期货和现货的价格联系机制以及市场的有效性,本文利用沪深300股指期货的5分钟高频交易数据和与其紧密相关的ETF基金组合构筑套利模型。在综合测算交易成本的基础上发现,我国股指期货与现货价格之间的正向套利机会已不如前期显著,股指期货市场的有效性得到提高。套利者需要注意中国资本市场十分复杂,虽然正向套利机会趋于减少,但不排除反向套利机会的大量增加。
其他文献
<正>世界各国"节能减排"相关法规与标准日趋严格,这对作为能量和排放管理的关键部件——热交换系统提出了更为严峻的挑战。格朗吉斯正寻求热交换器行业更高效、更环保的突破
<正>赵福全是中国第一代汽车海归的缩影,经过了将近十年的积淀,海归背景和技术出身,让"赵福全们"可以从更宽泛的维度,审视并梳理中国汽车的发展脉络。初次见到赵福全院长是在
ADM公司通过"纵向一体化的全球业务发展模式",整个链条都在利用期货市场进行风险管理;而富士通公司则利用专业优势,为中小规模客户提供套期保值和风险管理的一揽子方案;马来
近年来社会发展迅速,各行各业都大量使用现代化通信技术,尤其是无线网络的使用大大方便了一些行业。给这些行业的发展节省了很多的成本,同时在工作效率上大大提高,处理的事情
近年来国债在我国市场经济中的作用日益重要,国债的发行规模不断扩大,品种结构也日渐丰富。同时,自90年代中期以来,央行加快了推动利率市场化的步伐,利率自由化程度越来越高,
<正> 毛泽东是一个伟大而又复杂的人物。首先,他是伟大的,以巨手推动过历史车轮飞速前进。他领导的党和军队打败了蒋介石八百万军队,把贫穷落后的旧中国建设成为一个初步繁荣
随着互联网的普及,网民的数量激增,而网络游戏玩家的数量也随之急速壮大。基于网络游戏用户的数量日益庞大,以网络游戏为媒体平台的网络游戏广告得以借势而发并成为一个新的
基于CATIA三维设计软件平台,研究进口塔及调压室等水工建筑物的设计特点,利用CATIA用户特征模板(UDF)封装方法,解决在水工建筑物的三维设计应用时对CATIA的操作技能要求高、
水是威胁矿井安全生产的五大灾害之一,本文通过一例透水事故分析,提出了矿井今后防治水工作应采取的措施。
我们初中的数学教学主要是要求同学们了解和掌握一些基础的知识和经验,在实际教学中把书本上面的知识要与社会生活联系起来,融合起来;那么怎样做到融合一起呢?文章从"激发学