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行业有前景、抗风险能力强、现金流好的行业将是未来基金投资的重点。
2 0 0 8年1 0月4日，红杉资本（美国）召集多家被投资企业召开会议，研讨“过冬”计策。与此同时红杉资本（中国）也分别致电多家创业公司负责人，要求其做好“过冬”准备。沈南鹏提醒他们要多关注现金流状况，不要过快扩张导致资金紧缺。
虽然网上流传的红杉资本（美国）至旗下CEO的信，被沈南鹏指为“毫无出处”，但是也或多或少地体现了整个PE行业的危机心理。“覆巢之下无完卵”，PE品牌基金——如红杉资本在这场金融风暴之下如何看待后势，成为这个行业众多投资人关注的话题。
“从负面影响角度讲，那些预计今年或者明年上市的企业的上市进程肯定会受到影响，尽管我们对所投资的企业一直抱着长期投资的观念，但其中有些企业盈利可能也会有影响。”红杉中国创始及执行合伙人沈南鹏告诉记者。红杉资本（中国）的美元基金中，有2亿美元（第一期）和2.5亿美元（第二期）是VC投资，3年中投了近40个项目，另外5亿美元是成长期投资，也就是通常意义上的PE投资，两年多投资了六七个项目，部分公司的上市时间表在这股风暴中会受到影响和考验。
幸运的是，2008年2月份开始，红杉资本（中国）一直没进行过新的PE投资，“不是我们对金融风暴先知先觉，而是在关注到股票市场价格明显下滑后，发现企业对自身的估值并没有降下来。” 沈南鹏说。
面对如此局势，沈南鹏表示不会收缩投资，仍然会不断考察企业，并保持红杉一贯的谨慎，只要有好的机会出现就会出手。从另外一个角度讲，目前一部分基金因海外LP出现问题选择退出，同时很多对冲基金也在收缩，以前投资时大家蜂拥而上、竞争过于激烈局面将不再出现，这对稳定投资的PE来说就是机会。
红杉不收缩的举措得利于资金雄厚且稳定的LP资源。2007年红杉刚刚募资完成两支基金，期限长达10年。“我们的LP实力是不用担心的，他们可以说是世界上最稳健、资金实力最雄厚的LP了。”沈南鹏说。红杉中国基金没有母基金投资，而且与红杉资本（美国）基金来自同一个的LP资源，“这就是品牌的优势。”沈说。
基金的L P再稳定也需要G P业绩支持，确保被投企业的生存和发展就等于控制好自己的钱袋。如果被投企业在这段时间出现资金紧缺迫切融资，很有可能面临第一轮、第二轮估值倒置的局面，此时的融资很可能因无法平衡各方利益而告吹。就像网上流传的一封信件结束时提到的“让我再次重申：如果在花光我们给你的所有资金之前，你的现金流仍然没有什么起色的话，那就不要再回来找我们继续融资了”。企业和基金公司面对的是同样的困境。
同时沈南鹏认为对有实力且稳健的企业来说可能迎来的是一个更好的时代。“1999年携程起步时，多人模仿，翌年正赶上互联网泡沫，很多基金对互联网不关注，很多类似企业得不到融资，几年的发展过后携程成为行业的绝对老大，反之携程的取胜之路可能要更长。”沈感慨道。热钱汹涌时，一流公司和二流公司、好的商业模式和不太好的都能获得投资，但是在目前的市场，基金不会做无谓的浪费，行业有前景、抗风险能力强、现金流好的行业将是未来基金投资的重点。
如同生活总让人绝处逢生，市场也并不会让人完全绝望，“只不过对企业来说更具挑战性。”沈南鹏表示，9月29日，道琼斯大跌700多点，正是红杉投资的商业地产公司人和商业在香港路演的第一天，尽管遭遇金融海啸，人和商业通过努力还是于10月22日在香港逆势上市。
2 0 0 8年1 0月4日，红杉资本（美国）召集多家被投资企业召开会议，研讨“过冬”计策。与此同时红杉资本（中国）也分别致电多家创业公司负责人，要求其做好“过冬”准备。沈南鹏提醒他们要多关注现金流状况，不要过快扩张导致资金紧缺。
虽然网上流传的红杉资本（美国）至旗下CEO的信，被沈南鹏指为“毫无出处”，但是也或多或少地体现了整个PE行业的危机心理。“覆巢之下无完卵”，PE品牌基金——如红杉资本在这场金融风暴之下如何看待后势，成为这个行业众多投资人关注的话题。
“从负面影响角度讲，那些预计今年或者明年上市的企业的上市进程肯定会受到影响，尽管我们对所投资的企业一直抱着长期投资的观念，但其中有些企业盈利可能也会有影响。”红杉中国创始及执行合伙人沈南鹏告诉记者。红杉资本（中国）的美元基金中，有2亿美元（第一期）和2.5亿美元（第二期）是VC投资，3年中投了近40个项目，另外5亿美元是成长期投资，也就是通常意义上的PE投资，两年多投资了六七个项目，部分公司的上市时间表在这股风暴中会受到影响和考验。
幸运的是，2008年2月份开始，红杉资本（中国）一直没进行过新的PE投资，“不是我们对金融风暴先知先觉，而是在关注到股票市场价格明显下滑后，发现企业对自身的估值并没有降下来。” 沈南鹏说。
面对如此局势，沈南鹏表示不会收缩投资，仍然会不断考察企业，并保持红杉一贯的谨慎，只要有好的机会出现就会出手。从另外一个角度讲，目前一部分基金因海外LP出现问题选择退出，同时很多对冲基金也在收缩，以前投资时大家蜂拥而上、竞争过于激烈局面将不再出现，这对稳定投资的PE来说就是机会。
红杉不收缩的举措得利于资金雄厚且稳定的LP资源。2007年红杉刚刚募资完成两支基金，期限长达10年。“我们的LP实力是不用担心的，他们可以说是世界上最稳健、资金实力最雄厚的LP了。”沈南鹏说。红杉中国基金没有母基金投资，而且与红杉资本（美国）基金来自同一个的LP资源，“这就是品牌的优势。”沈说。
基金的L P再稳定也需要G P业绩支持，确保被投企业的生存和发展就等于控制好自己的钱袋。如果被投企业在这段时间出现资金紧缺迫切融资，很有可能面临第一轮、第二轮估值倒置的局面，此时的融资很可能因无法平衡各方利益而告吹。就像网上流传的一封信件结束时提到的“让我再次重申：如果在花光我们给你的所有资金之前，你的现金流仍然没有什么起色的话，那就不要再回来找我们继续融资了”。企业和基金公司面对的是同样的困境。
同时沈南鹏认为对有实力且稳健的企业来说可能迎来的是一个更好的时代。“1999年携程起步时，多人模仿，翌年正赶上互联网泡沫，很多基金对互联网不关注，很多类似企业得不到融资，几年的发展过后携程成为行业的绝对老大，反之携程的取胜之路可能要更长。”沈感慨道。热钱汹涌时，一流公司和二流公司、好的商业模式和不太好的都能获得投资，但是在目前的市场，基金不会做无谓的浪费，行业有前景、抗风险能力强、现金流好的行业将是未来基金投资的重点。
如同生活总让人绝处逢生，市场也并不会让人完全绝望，“只不过对企业来说更具挑战性。”沈南鹏表示，9月29日，道琼斯大跌700多点，正是红杉投资的商业地产公司人和商业在香港路演的第一天，尽管遭遇金融海啸，人和商业通过努力还是于10月22日在香港逆势上市。