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摘 要：中国近年进口铁矿石的情况，铁矿石价格不断上涨，中国在铁矿石谈判中不断的受制与外国矿业公司。从铁矿石天然的在世界上的分布，中国铁矿石的贫乏。通过资料、数据归纳中国近几年铁矿石进口数量、进口价格。指出矿业公司与中国钢铁公司之间不存在资产专用性，也就不存在所谓的矿业公司对中国钢铁公司进行敲竹杠；铁矿石不断涨价是由于矿业公司在世界铁矿石市场上的寡头垄断。进而指出解决这一问题的可能机制是纵向一体化。
关键词：
铁矿石；资产专用性；敲竹杠；寡头垄断；纵向一体化
中图分类号：F2
文献标识码：A
文章编号：1672-3198（2011）11-0157-02
1 现状分析
1.1 铁矿石世界分布状况
（1）世界铁矿石储量。世界铁矿资源丰富，据美国地质调查局报告，截止2004年底，世界铁矿石储量为1600亿吨，储量基础为3700亿吨，铁金属储量为800亿吨，储量基础为1800亿吨。世界铁矿资源集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦、印度、美国、加拿大、南非等国。
（2）世界铁矿石产量。2004年世界铁矿石总产量为14．3亿吨，较2003年增长15％。从分布看，亚洲4．35亿吨，南美3．15亿吨，大洋洲2．32亿吨，欧洲2．46亿吨，北美0．98亿吨，非洲0．56亿吨。铁矿石产量最大的四个国家依次为中国3．1亿吨，巴西2．8亿吨，澳大利亚2．3亿吨，印度1．2亿吨，其总和占世界铁矿石总产量的67％。
（3）中国铁矿石情况。中国铁矿资源有两个特点：一是贫矿多，贫矿出储量占总储量的80%；二是多元素共生的复合矿石较多。此外矿体复杂，有些贫铁矿床上部为赤铁矿，下部为磁铁矿。
1.2 中国铁矿石进口状况
（1）进口数量。近两年来中国进口铁矿石不断增加，2007年全年进口量38309万吨，其中主要从澳大利亚、巴西和印度进口；2008年1-10月进口37669万吨，主要也是从澳大利亚、巴西和印度进口。
（2）进口价格。进口铁矿石价格分为协议价和现货价，协议价是全球三大铁矿石生产商与其购买方之间商定的合约价格确定的，一般是一年一议，经过20多年的协议谈判。
从铁矿石协议价格历史走势看，全球铁矿石价格处于大幅上涨态势，近年来更是呈现加速上涨态势，2003-2007年铁矿石协议价涨幅分别为：8.9%、18.8%、71.5%、19%、9.5%。从1988年至今，20次的国际铁矿石谈判中只有6次是价格下跌了，且下跌的幅度都比较小，其余年度均是不同程度的上涨。
从现货价格走势看，由于铁矿石现货价格受到短期需求以及海运费波动的影响，价格涨幅高于协议价涨幅，以巴西块矿为例，2008年协议价比2002年高出393%，而截至目前进口价格比2002年则高出461%，远远高于协议价格涨幅。即使扣除海运费后现货价格也高于协议价，如今年7月份巴西现货进口矿均价为155.16美元/吨，扣除运费89美元后为66.16美元/吨，折合为90.92美元/干吨，比2008年协议的81.32美元/干吨还高出了近12%，显示了现货市场仍然是需求旺盛。今年前8个月我国进口铁矿石现货到岸价为139.3美元/吨，比去年提高了57.9%，其中巴西矿上涨了43.98%、澳矿上涨了44.83%、印度矿上涨了60.34%。
2 存在问题及其分析
2.1 三大矿业公司是否对中国进行敲竹杠
很多人认为三大矿业公司在谈判中对中国进行了敲竹杠，他们在谈判过程中不断的提高价格，我们从上述数字可以知道2003-2007年铁矿石协议价分别涨幅为：8.9%、18.8%、71.5%、19%、9.5%。
首先来看下敲竹杠的定义是什么。威廉姆森认为，lockin是交易费用、不对称信息和事后机会主义的结果。这一解释被克莱因（1992）、哈特（1995）所修正与发展。就克莱因可占用性准租金角度的修正而言，他认为用来解决一个特殊的“敲竹杠”问题的契约条款，实际上会产生一个新的更大的“敲竹杠”问题（克莱因，1992，中译文，p.191）。敲竹杠行为是指“一方利用交易伙伴已经做出了专用性投资并且治理交易关系的契约是不完全的这一事实，来侵占来自关系专用性投资的准租金。”
接下来就看矿业公司与中国是否存在专业性投资关系。资产用途的专用性指的是一项资产可调配用于其他用途的程度，或由其他人使用而不损失生产价值的程度。资产用途的专用性的全部细节只有在不完全合同的背景下才会清晰地让人看到，而在人们谈论交易成本之前是不为人们所认识的。他认为，资产用途的专用性至少可以分为五类，即：①地点的专用性，将衔接的岗位以相互关系密切的方式来安排场所，以便节约库存与运输费用；②有形资产用途的专用性，如为生产一个部件所需的专用冲垫；③以边干边学方式形成的人力资本用途的专用性；④奉献性资产，这是根据特定客户的紧急要就而在一般目的工厂中特意进行的投资；⑤品牌资本。
从上述资料可以看出中国可以从澳大利亚和巴西进口铁矿石，也可以从印度进口；三大矿业公司不仅出口铁矿石到中国，也出口到日本、美国和韩国等。所以可以知道中国与三大矿业公司之间不存在资产专用性投资，进而也就不存在所谓的谈判过程中矿业公司对中国进行敲竹杠。
2.2 矿业公司能够不断对铁矿石提价的原因
从对第二个问题分析可以得出矿业公司没有对中国进行敲竹杠，既然不存在敲竹杠，那么是什么导致矿业公司能够对铁矿石不断提价呢？并且中国不得不进口铁矿石，中国与外国的矿业公司的交易能够形成呢？影响协议价格谈判结果的主要因素有以下几方面。
（1）供求关系决定价格。根据经济学的需求理论，供给大于求，即供给过剩时价格下跌；供给小于求，即供给不足时价格上升；供需关系平衡时价格稳定，即为均衡价格。
铁矿石的供需关系决定了未来价格的走势。从供给方面看，全球铁矿石供给稳定增长，未来3年国际铁矿石贸易市场铁矿石增量在7000万吨以上，可以说是供给充足；此外我国铁矿石产量增长迅速，增速远高于粗钢产量增速，必会对进口铁矿石产生越来越大的替代效应，减少国内钢企对进口矿的依赖。
从需求方面来看，全球钢铁产量已经进入稳定增长期，由于是欧美地区的钢铁产业处于成熟期，增产难度较大，近几年的主要增量部分还是来自中国，我国钢铁产量占全球产量的近40%，增量占据了全球总增量的近70%，因此可以说从一定程度看对铁矿石的需求主要来自中国；由于2005-2006年钢铁投资处于相对较低水平，因此2007-2009年我国粗钢产量增速处于减缓趋势。
由此可以看出铁矿石市场处于供给趋向过剩趋势，即供给是大于需求的。
（2）矿业巨头影响价格。三大矿业公司的铁矿石产量所占比例不断提高，目前全球铁矿石贸易市场份额70%以上被三大矿业公司占据，也就是讲目前的贸易市场处于严格的寡头垄断市场。所谓寡头垄断，就是少数几个企业控制整个市场，他们供应的商品占这个市场最主要的份额。
寡头垄断的最大危害就是他们往往通过控制产量或者相互勾结来左右价格，使之实现利润最大化。也就是讲在寡头市场上当供给过剩导致价格下跌时，他们会通过联合通过限制产量来保持价格，以实现利润最大化。
铁矿石贸易市场属于寡头市场，三大矿业公司控制了全球70%以上的铁矿石贸易市场份额，他们在控制价格方面具有雄厚的实力和丰富的经验。他们在谈判进程中经常通过非正常的手段来影响价格，如经常在谈判中实行限产，导致现货市场价格暴涨，以谈判增添筹码；或是利用矿难等偶然因素乘机减少或停止矿石供给，造成铁矿石供应紧张的假象；或寡头勾结，联合对钢铁企业施加压力，达到谈判目的。
（3）汇率变化影响价格。国际汇率变化也是影响铁矿石谈判价格的一个很重要的因素，因为国际铁矿石协议价格是以美元计价的，美元的走势强弱直接影响到本国铁矿石进口价格。
近年来美元相对其他各国货币是贬值的，这样以美元计价的商品在美元贬值下呈现上涨趋势。在国际贸易中，以美元计价的商品对于出口方是不利的，因为美元贬值使其要承担汇兑损失，兑换成本国货币就相应减少购买力；而对于进口方是有利的，美元贬值意味着本币升值，则相同金额的本币可兑换更多美元来购买到更多的美元商品。因此，在美元的持续贬值中，以美元计价的铁矿石只有通过涨价来抵消美元贬值带来的汇兑损失。
但是美元的升值毕竟是有限的，而且这也只是近两年来的事，不能说明铁矿石在这连续20次谈判价格中只有六次是降低的事实。
（4）海运费影响价格。国际铁矿石90%以上是通过海运来完成的。海运费往往也成为矿业公司设定铁矿石价格谈判的一个砝码，尤其是巴西矿，由于其运程较远，运费往往占了到岸价的很大比例。但是一般铁矿石的价格与运输费用的关系并不存在着直接关系，钢铁公司可以自己从矿产地将铁矿石运输到本国。
总结：由上面的分析可以知道，影响铁矿石价格的主要因素是铁矿石被寡头垄断，他们可以通过调整产量来提高价格以获得利润最大化。
3 解决策略
寡头垄断要求在价格和数量上进行讨价还价。那么，双方都通过遵循而不是违反契约曲线来保持自己的收益，因为契约曲线在这里与共同利益的数量最大化是一致的（费尔纳，1947）。但这只是确定了交换的数量，而按此数量进行交换的条件仍需要讨论。只要双方都有利可图，任何价格都是可考虑的。可以想到谈判将会发生。讨价还价会持续下去直到交易一方的私人边际收益为零而止。尽管这种讨价还价是共同的非生产性行为，但它构成了私人货币收益的来源。然而，因为它是共同的利润损失，因此，如果能实现的话，避免这些成本的激励的措施也就产生了。
一种可能的办法是通过纵向一体化的形式使交易内部化。一体化的优势并不是非一体化企业无法得到的技术经济，而是一体化能协调利益（常用命令解决分歧）和能运用有效的（适应性的和连续性的）决策程序。更一般而言，赞成一体化是基于“供应可靠性”的考虑通常能较少企业的不完备性之难题。
由此可见，解决矿业公司控制铁矿石价格，在谈判过程中提高协议价格，钢铁公司可以通过收购矿业公司或是购买矿业公司的一定数量的股票等一系列措施，进行纵向一体化控制矿业公司。
并且我们也可以由事实看到这一点，武钢2009年7月20日与澳大利亚CXM公司签约合作开发南澳埃尔半岛中部和南部铁矿，认购加拿大CXM公司19.99%的股份成为其最大股东，此次合作还包括股票收购、矿权收购、勘探合作、成立合资公司建设港口等。2009年11月30日武钢集团与巴西EBX集团就矿山和钢铁项目合作签署协议。根据双方协议，武钢出资4亿美元认购巴西EBX集团下属MMX公司股份，成为MMX公司第二大股东，获得该公司铁矿石产品长期权益，并推选两名董事，派出三名技术委员会委员，参与MMX技术和运营管理。
参考文献
［1］徐德信现代公司理论谱系［M］北京：兵器工业出版社，2001.
［2］沉郁企业制度与市场组织——交易费用经济学文献［M］上海：上海三联书店，上海人民出版社，1996.
［3］哈尔.R.范里安著，费方域译微观经济学：现代观点 ［M］上海：格致出版社，上海三联书店，上海人民出版社，2008.
［4］聂辉华，李金波资产专用性、敲竹杠和纵向一体化［J］经济学家，2008.
关键词：
铁矿石；资产专用性；敲竹杠；寡头垄断；纵向一体化
中图分类号：F2
文献标识码：A
文章编号：1672-3198（2011）11-0157-02
1 现状分析
1.1 铁矿石世界分布状况
（1）世界铁矿石储量。世界铁矿资源丰富，据美国地质调查局报告，截止2004年底，世界铁矿石储量为1600亿吨，储量基础为3700亿吨，铁金属储量为800亿吨，储量基础为1800亿吨。世界铁矿资源集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦、印度、美国、加拿大、南非等国。
（2）世界铁矿石产量。2004年世界铁矿石总产量为14．3亿吨，较2003年增长15％。从分布看，亚洲4．35亿吨，南美3．15亿吨，大洋洲2．32亿吨，欧洲2．46亿吨，北美0．98亿吨，非洲0．56亿吨。铁矿石产量最大的四个国家依次为中国3．1亿吨，巴西2．8亿吨，澳大利亚2．3亿吨，印度1．2亿吨，其总和占世界铁矿石总产量的67％。
（3）中国铁矿石情况。中国铁矿资源有两个特点：一是贫矿多，贫矿出储量占总储量的80%；二是多元素共生的复合矿石较多。此外矿体复杂，有些贫铁矿床上部为赤铁矿，下部为磁铁矿。
1.2 中国铁矿石进口状况
（1）进口数量。近两年来中国进口铁矿石不断增加，2007年全年进口量38309万吨，其中主要从澳大利亚、巴西和印度进口；2008年1-10月进口37669万吨，主要也是从澳大利亚、巴西和印度进口。
（2）进口价格。进口铁矿石价格分为协议价和现货价，协议价是全球三大铁矿石生产商与其购买方之间商定的合约价格确定的，一般是一年一议，经过20多年的协议谈判。
从铁矿石协议价格历史走势看，全球铁矿石价格处于大幅上涨态势，近年来更是呈现加速上涨态势，2003-2007年铁矿石协议价涨幅分别为：8.9%、18.8%、71.5%、19%、9.5%。从1988年至今，20次的国际铁矿石谈判中只有6次是价格下跌了，且下跌的幅度都比较小，其余年度均是不同程度的上涨。
从现货价格走势看，由于铁矿石现货价格受到短期需求以及海运费波动的影响，价格涨幅高于协议价涨幅，以巴西块矿为例，2008年协议价比2002年高出393%，而截至目前进口价格比2002年则高出461%，远远高于协议价格涨幅。即使扣除海运费后现货价格也高于协议价，如今年7月份巴西现货进口矿均价为155.16美元/吨，扣除运费89美元后为66.16美元/吨，折合为90.92美元/干吨，比2008年协议的81.32美元/干吨还高出了近12%，显示了现货市场仍然是需求旺盛。今年前8个月我国进口铁矿石现货到岸价为139.3美元/吨，比去年提高了57.9%，其中巴西矿上涨了43.98%、澳矿上涨了44.83%、印度矿上涨了60.34%。
2 存在问题及其分析
2.1 三大矿业公司是否对中国进行敲竹杠
很多人认为三大矿业公司在谈判中对中国进行了敲竹杠，他们在谈判过程中不断的提高价格，我们从上述数字可以知道2003-2007年铁矿石协议价分别涨幅为：8.9%、18.8%、71.5%、19%、9.5%。
首先来看下敲竹杠的定义是什么。威廉姆森认为，lockin是交易费用、不对称信息和事后机会主义的结果。这一解释被克莱因（1992）、哈特（1995）所修正与发展。就克莱因可占用性准租金角度的修正而言，他认为用来解决一个特殊的“敲竹杠”问题的契约条款，实际上会产生一个新的更大的“敲竹杠”问题（克莱因，1992，中译文，p.191）。敲竹杠行为是指“一方利用交易伙伴已经做出了专用性投资并且治理交易关系的契约是不完全的这一事实，来侵占来自关系专用性投资的准租金。”
接下来就看矿业公司与中国是否存在专业性投资关系。资产用途的专用性指的是一项资产可调配用于其他用途的程度，或由其他人使用而不损失生产价值的程度。资产用途的专用性的全部细节只有在不完全合同的背景下才会清晰地让人看到，而在人们谈论交易成本之前是不为人们所认识的。他认为，资产用途的专用性至少可以分为五类，即：①地点的专用性，将衔接的岗位以相互关系密切的方式来安排场所，以便节约库存与运输费用；②有形资产用途的专用性，如为生产一个部件所需的专用冲垫；③以边干边学方式形成的人力资本用途的专用性；④奉献性资产，这是根据特定客户的紧急要就而在一般目的工厂中特意进行的投资；⑤品牌资本。
从上述资料可以看出中国可以从澳大利亚和巴西进口铁矿石，也可以从印度进口；三大矿业公司不仅出口铁矿石到中国，也出口到日本、美国和韩国等。所以可以知道中国与三大矿业公司之间不存在资产专用性投资，进而也就不存在所谓的谈判过程中矿业公司对中国进行敲竹杠。
2.2 矿业公司能够不断对铁矿石提价的原因
从对第二个问题分析可以得出矿业公司没有对中国进行敲竹杠，既然不存在敲竹杠，那么是什么导致矿业公司能够对铁矿石不断提价呢？并且中国不得不进口铁矿石，中国与外国的矿业公司的交易能够形成呢？影响协议价格谈判结果的主要因素有以下几方面。
（1）供求关系决定价格。根据经济学的需求理论，供给大于求，即供给过剩时价格下跌；供给小于求，即供给不足时价格上升；供需关系平衡时价格稳定，即为均衡价格。
铁矿石的供需关系决定了未来价格的走势。从供给方面看，全球铁矿石供给稳定增长，未来3年国际铁矿石贸易市场铁矿石增量在7000万吨以上，可以说是供给充足；此外我国铁矿石产量增长迅速，增速远高于粗钢产量增速，必会对进口铁矿石产生越来越大的替代效应，减少国内钢企对进口矿的依赖。
从需求方面来看，全球钢铁产量已经进入稳定增长期，由于是欧美地区的钢铁产业处于成熟期，增产难度较大，近几年的主要增量部分还是来自中国，我国钢铁产量占全球产量的近40%，增量占据了全球总增量的近70%，因此可以说从一定程度看对铁矿石的需求主要来自中国；由于2005-2006年钢铁投资处于相对较低水平，因此2007-2009年我国粗钢产量增速处于减缓趋势。
由此可以看出铁矿石市场处于供给趋向过剩趋势，即供给是大于需求的。
（2）矿业巨头影响价格。三大矿业公司的铁矿石产量所占比例不断提高，目前全球铁矿石贸易市场份额70%以上被三大矿业公司占据，也就是讲目前的贸易市场处于严格的寡头垄断市场。所谓寡头垄断，就是少数几个企业控制整个市场，他们供应的商品占这个市场最主要的份额。
寡头垄断的最大危害就是他们往往通过控制产量或者相互勾结来左右价格，使之实现利润最大化。也就是讲在寡头市场上当供给过剩导致价格下跌时，他们会通过联合通过限制产量来保持价格，以实现利润最大化。
铁矿石贸易市场属于寡头市场，三大矿业公司控制了全球70%以上的铁矿石贸易市场份额，他们在控制价格方面具有雄厚的实力和丰富的经验。他们在谈判进程中经常通过非正常的手段来影响价格，如经常在谈判中实行限产，导致现货市场价格暴涨，以谈判增添筹码；或是利用矿难等偶然因素乘机减少或停止矿石供给，造成铁矿石供应紧张的假象；或寡头勾结，联合对钢铁企业施加压力，达到谈判目的。
（3）汇率变化影响价格。国际汇率变化也是影响铁矿石谈判价格的一个很重要的因素，因为国际铁矿石协议价格是以美元计价的，美元的走势强弱直接影响到本国铁矿石进口价格。
近年来美元相对其他各国货币是贬值的，这样以美元计价的商品在美元贬值下呈现上涨趋势。在国际贸易中，以美元计价的商品对于出口方是不利的，因为美元贬值使其要承担汇兑损失，兑换成本国货币就相应减少购买力；而对于进口方是有利的，美元贬值意味着本币升值，则相同金额的本币可兑换更多美元来购买到更多的美元商品。因此，在美元的持续贬值中，以美元计价的铁矿石只有通过涨价来抵消美元贬值带来的汇兑损失。
但是美元的升值毕竟是有限的，而且这也只是近两年来的事，不能说明铁矿石在这连续20次谈判价格中只有六次是降低的事实。
（4）海运费影响价格。国际铁矿石90%以上是通过海运来完成的。海运费往往也成为矿业公司设定铁矿石价格谈判的一个砝码，尤其是巴西矿，由于其运程较远，运费往往占了到岸价的很大比例。但是一般铁矿石的价格与运输费用的关系并不存在着直接关系，钢铁公司可以自己从矿产地将铁矿石运输到本国。
总结：由上面的分析可以知道，影响铁矿石价格的主要因素是铁矿石被寡头垄断，他们可以通过调整产量来提高价格以获得利润最大化。
3 解决策略
寡头垄断要求在价格和数量上进行讨价还价。那么，双方都通过遵循而不是违反契约曲线来保持自己的收益，因为契约曲线在这里与共同利益的数量最大化是一致的（费尔纳，1947）。但这只是确定了交换的数量，而按此数量进行交换的条件仍需要讨论。只要双方都有利可图，任何价格都是可考虑的。可以想到谈判将会发生。讨价还价会持续下去直到交易一方的私人边际收益为零而止。尽管这种讨价还价是共同的非生产性行为，但它构成了私人货币收益的来源。然而，因为它是共同的利润损失，因此，如果能实现的话，避免这些成本的激励的措施也就产生了。
一种可能的办法是通过纵向一体化的形式使交易内部化。一体化的优势并不是非一体化企业无法得到的技术经济，而是一体化能协调利益（常用命令解决分歧）和能运用有效的（适应性的和连续性的）决策程序。更一般而言，赞成一体化是基于“供应可靠性”的考虑通常能较少企业的不完备性之难题。
由此可见，解决矿业公司控制铁矿石价格，在谈判过程中提高协议价格，钢铁公司可以通过收购矿业公司或是购买矿业公司的一定数量的股票等一系列措施，进行纵向一体化控制矿业公司。
并且我们也可以由事实看到这一点，武钢2009年7月20日与澳大利亚CXM公司签约合作开发南澳埃尔半岛中部和南部铁矿，认购加拿大CXM公司19.99%的股份成为其最大股东，此次合作还包括股票收购、矿权收购、勘探合作、成立合资公司建设港口等。2009年11月30日武钢集团与巴西EBX集团就矿山和钢铁项目合作签署协议。根据双方协议，武钢出资4亿美元认购巴西EBX集团下属MMX公司股份，成为MMX公司第二大股东，获得该公司铁矿石产品长期权益，并推选两名董事，派出三名技术委员会委员，参与MMX技术和运营管理。
参考文献
［1］徐德信现代公司理论谱系［M］北京：兵器工业出版社，2001.
［2］沉郁企业制度与市场组织——交易费用经济学文献［M］上海：上海三联书店，上海人民出版社，1996.
［3］哈尔.R.范里安著，费方域译微观经济学：现代观点 ［M］上海：格致出版社，上海三联书店，上海人民出版社，2008.
［4］聂辉华，李金波资产专用性、敲竹杠和纵向一体化［J］经济学家，2008.