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摘 要：本文从信用风险和流动性风险两方面入手，以我国12家上市商业银行2009-2012年的面板数据为样本，对影响商业银行经营绩效的因素进行了实证研究。实证结果表明，从信用风险方面看，银行的不良贷款率对绩效有负面影响，而单一集团客户授信集中度对绩效则无显著影响；从流动性风险方面看，存贷比与绩效呈负相关，而流动性比率对绩效则无显著影响；另外，银行的自身资产规模对绩效有正面影响，而资本充足率则对绩效具有负面影响。
关键词：银行绩效；不良贷款率；流动性风险
一、引言
商业银行不同于一般企业的的是，它的经营对象是金融资产和金融负债，是特殊商品。因而，商业银行的杠杆率较高，自有资本占比一般要远小于普通工商企业；并且其在经营中面临着各种各样的风险，“经营银行就是经营风险”，银行经营的实质就是通过有效的风险管理来实现价值的最大化。良好的经营绩效是商业银行不断发展壮大的基础，本文通过对12家商业银行2009-2012年的面板数据进行实证研究，重点从风险的两个维度——信用风险和流动性风险两个方面分析影响银行经营绩效的因素。
二、实证分析
（一）变量选取与定义
净资产收益率（ROE），是衡量上市公司盈利能力的重要指标。银行总资产的自然对数（SIZE）。资本充足率（CAR），指资本总额与加权风险资产总额的比例。NPL，不良贷款率，指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。单一集团客户授信集中度（SGCC），是最大一家集团客户授信与资本净额之比。流动性比率（LIQ），是流动资产与流动负债的比值，反映短期偿债能力。存贷比（LDR），指商业银行贷款总额除以存款总额的比值。
（二）数据来源
考虑到上市商业银行的年报披露的数据更为全面和详细，本文选取了2009-2012年我国12家上市商业银行的面板数据进行研究。总共包括了4家大型商业银行和8家中小股份制商业银行，分别是中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、招商银行、兴业银行、民生银行、中信银行、浦发银行、北京银行、平安银行和华夏银行。
（三）模型
根据前文分析，本文建立如下计量分析模型：
ROE=α+β1SIZE+β2CAR+β3NPL+β4SGCC+β5LIQ+β6LDR+ε
模型中，净资本收益率（ROE）为被解释变量，解释变量中，不良贷款率（NPL）与单一集团客户授信集中度（SGCC）衡量信用风险，流动性比率（LIQ）与存贷比（LDR）衡量的是流动性风险，资产规模（SIZE）和资本充足率（CAR）是控制变量，ε是随机误差项。
（四）回归分析
表1列示了我国12家上市商业银行变量的统计性描述情况。可以看出，各银行的不良贷款率（NPL）标准差较大，表明各银行贷款资产质量参差不齐。
从表2来看，在1%的显著水平下，银行规模（SIZE）与绩效（ROE）高度正相关，银行规模越大，盈利能力越强，绩效越好。在1%的显著水平下，资本充足率（CAR）与绩效（ROE）高度负相关，资本充足率对银行绩效有负影响。在1%的显著水平下，不良贷款率与平均总资产收益率负相关，这符合经济理论，较高的不良贷款率意味着资产质量较差，不良贷款越多，必然影响银行的经营效益。单一集团客户授信集中度（SGCC）与绩效（ROE）是正向关系，但关系不显著。流动性比率（LIQ）与绩效（ROE）是正相关关系，但关系不显著。在1%的显著水平下，存贷比（LIQ）与绩效（ROE）显著负相关，存贷比越低，银行绩效越好，这与传统观点相背离，这说明我国银行已经逐渐摆脱了对贷款业务的过度依赖，赢利渠道已有所拓宽。
三、对策建议
第一，降低不良贷款率，加强信用风险管理。从本文回归结果显示，在其他条件不变的前提下，不良贷款率每降低1个百分点，商业银行绩效（ROE）就可以提高7.8051个百分点。这表明银行不良贷款占比越高，资产质量越差，银行绩效也就越差。降低不良贷款额，一方面应防范新增不良贷款，提升信用评级技术，建立起科学完善的内部风险评估体系和风险防范体系，加强银行内部风险管理和控制；另一方面，对于已有不良贷款，商业银行应及时向资产管理公司剥离以及出售不良资产。
第二，合理控制流动性，创新经营业务领域。贷存比过高会增加银行的流动性风险、降低清偿能力。盲目提高贷存比无法降低银行成本，更无法提高绩效水平，商业银行应积极拓宽经济业务，创新经营模式，努力摆脱对传统贷款业务的过度依赖。未来我国商业银行需充分挖掘自身潜力，大力发展中间业务，通过多种综合经营方式，充分发挥科技对中间业务的支撑作用。引进西方商业银行先进的金融工具，与我国的实际情况相结合，设计、开发出符合中国消费特点的业务种类，开拓出更多的利润增长点。
第三，加强资本充足率监管，合理控制资本水平。从本文的计量结果来看，资本充足率对银行绩效有显著的负效应。当资本充足率在较低水平时，随着资本充足率的增大，银行效率会逐渐提高，因为充足的资本为银行营造了一个稳定的环境，降低银行经营风险，但达到一定值之后，会造成银行权益资本成本过多，影响银行投资，降低银行盈利性，此时随着资本充足率的增加会降低银行效率。因此，商业银行应合理控制资本水平，优化资本结构，以提高资本利用率，增强盈利能力。（作者单位：福州大学经济与管理学院）
参考文献：
[1] 张坤. 中国上市银行绩效的决定因素[J]. 金融论坛，2013（2）.
[2] 段军山，黄剑超. 银行治理、高管薪酬与银行绩效[J]. 金融论坛，2013（8）.
[3] 高顺芝，耿艳萍. 我国上市银行经营绩效的实证研究[J]. 辽宁师范大学学报，2013（4）.
[4] 孟令余. 我国商业银行经营绩效影响因素的实证分析[J]. 金融与经济，2013（2）.
[5] 陈宝东，李丽华. 股本规模与上市银行财务绩效关系实证研究[J]. 商业时代，2013（30）.
关键词：银行绩效；不良贷款率；流动性风险
一、引言
商业银行不同于一般企业的的是，它的经营对象是金融资产和金融负债，是特殊商品。因而，商业银行的杠杆率较高，自有资本占比一般要远小于普通工商企业；并且其在经营中面临着各种各样的风险，“经营银行就是经营风险”，银行经营的实质就是通过有效的风险管理来实现价值的最大化。良好的经营绩效是商业银行不断发展壮大的基础，本文通过对12家商业银行2009-2012年的面板数据进行实证研究，重点从风险的两个维度——信用风险和流动性风险两个方面分析影响银行经营绩效的因素。
二、实证分析
（一）变量选取与定义
净资产收益率（ROE），是衡量上市公司盈利能力的重要指标。银行总资产的自然对数（SIZE）。资本充足率（CAR），指资本总额与加权风险资产总额的比例。NPL，不良贷款率，指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。单一集团客户授信集中度（SGCC），是最大一家集团客户授信与资本净额之比。流动性比率（LIQ），是流动资产与流动负债的比值，反映短期偿债能力。存贷比（LDR），指商业银行贷款总额除以存款总额的比值。
（二）数据来源
考虑到上市商业银行的年报披露的数据更为全面和详细，本文选取了2009-2012年我国12家上市商业银行的面板数据进行研究。总共包括了4家大型商业银行和8家中小股份制商业银行，分别是中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、招商银行、兴业银行、民生银行、中信银行、浦发银行、北京银行、平安银行和华夏银行。
（三）模型
根据前文分析，本文建立如下计量分析模型：
ROE=α+β1SIZE+β2CAR+β3NPL+β4SGCC+β5LIQ+β6LDR+ε
模型中，净资本收益率（ROE）为被解释变量，解释变量中，不良贷款率（NPL）与单一集团客户授信集中度（SGCC）衡量信用风险，流动性比率（LIQ）与存贷比（LDR）衡量的是流动性风险，资产规模（SIZE）和资本充足率（CAR）是控制变量，ε是随机误差项。
（四）回归分析
表1列示了我国12家上市商业银行变量的统计性描述情况。可以看出，各银行的不良贷款率（NPL）标准差较大，表明各银行贷款资产质量参差不齐。
从表2来看，在1%的显著水平下，银行规模（SIZE）与绩效（ROE）高度正相关，银行规模越大，盈利能力越强，绩效越好。在1%的显著水平下，资本充足率（CAR）与绩效（ROE）高度负相关，资本充足率对银行绩效有负影响。在1%的显著水平下，不良贷款率与平均总资产收益率负相关，这符合经济理论，较高的不良贷款率意味着资产质量较差，不良贷款越多，必然影响银行的经营效益。单一集团客户授信集中度（SGCC）与绩效（ROE）是正向关系，但关系不显著。流动性比率（LIQ）与绩效（ROE）是正相关关系，但关系不显著。在1%的显著水平下，存贷比（LIQ）与绩效（ROE）显著负相关，存贷比越低，银行绩效越好，这与传统观点相背离，这说明我国银行已经逐渐摆脱了对贷款业务的过度依赖，赢利渠道已有所拓宽。
三、对策建议
第一，降低不良贷款率，加强信用风险管理。从本文回归结果显示，在其他条件不变的前提下，不良贷款率每降低1个百分点，商业银行绩效（ROE）就可以提高7.8051个百分点。这表明银行不良贷款占比越高，资产质量越差，银行绩效也就越差。降低不良贷款额，一方面应防范新增不良贷款，提升信用评级技术，建立起科学完善的内部风险评估体系和风险防范体系，加强银行内部风险管理和控制；另一方面，对于已有不良贷款，商业银行应及时向资产管理公司剥离以及出售不良资产。
第二，合理控制流动性，创新经营业务领域。贷存比过高会增加银行的流动性风险、降低清偿能力。盲目提高贷存比无法降低银行成本，更无法提高绩效水平，商业银行应积极拓宽经济业务，创新经营模式，努力摆脱对传统贷款业务的过度依赖。未来我国商业银行需充分挖掘自身潜力，大力发展中间业务，通过多种综合经营方式，充分发挥科技对中间业务的支撑作用。引进西方商业银行先进的金融工具，与我国的实际情况相结合，设计、开发出符合中国消费特点的业务种类，开拓出更多的利润增长点。
第三，加强资本充足率监管，合理控制资本水平。从本文的计量结果来看，资本充足率对银行绩效有显著的负效应。当资本充足率在较低水平时，随着资本充足率的增大，银行效率会逐渐提高，因为充足的资本为银行营造了一个稳定的环境，降低银行经营风险，但达到一定值之后，会造成银行权益资本成本过多，影响银行投资，降低银行盈利性，此时随着资本充足率的增加会降低银行效率。因此，商业银行应合理控制资本水平，优化资本结构，以提高资本利用率，增强盈利能力。（作者单位：福州大学经济与管理学院）
参考文献：
[1] 张坤. 中国上市银行绩效的决定因素[J]. 金融论坛，2013（2）.
[2] 段军山，黄剑超. 银行治理、高管薪酬与银行绩效[J]. 金融论坛，2013（8）.
[3] 高顺芝，耿艳萍. 我国上市银行经营绩效的实证研究[J]. 辽宁师范大学学报，2013（4）.
[4] 孟令余. 我国商业银行经营绩效影响因素的实证分析[J]. 金融与经济，2013（2）.
[5] 陈宝东，李丽华. 股本规模与上市银行财务绩效关系实证研究[J]. 商业时代，2013（30）.