【摘 要】
：
本文选取上证综合指数、沪深300指数和深证成份指数2005-2017年间的日收益率构建模型进行实证分析,从投资者行为角度,利用事件研究法分析每年"两会"召开前后累计平均异常收益
【基金项目】
：
国家自然科学基金重点项目“基于大数据的金融创新及其风险分析理论”(批准号:71532009)、国家自然科学基金重大项目“互联网背景下金融市场微观参与者行为规律及其风险效应研究”(批准号:71790594);天津市人才发展特殊支持计划高层次创新创业团队项目的资助
论文部分内容阅读
本文选取上证综合指数、沪深300指数和深证成份指数2005-2017年间的日收益率构建模型进行实证分析,从投资者行为角度,利用事件研究法分析每年"两会"召开前后累计平均异常收益率的变化,据此研究我国股票市场是否存在"两会"效应。实证结果证明,三种指数在"两会"召开期间均出现累计平均异常收益率明显下降,且具体反应程度不同;对沪深300行业指数系列分析发现,不同行业对于"两会"召开均存在会议效应现象,但不同行业表现出的过度反应程度存在差异;最后通过调整事件窗与估计窗长度显示实证结果能够通过稳健性检验。研究表明中国股票市场存在基于"两会"的会议效应,投资者关注度高,市场存在过度反应现象。
其他文献
<正>近期,神东煤炭集团维修中心二厂四部女工积极参与刮板运输链和转载链的防锈工作,保证了大修工作的顺利完成。据了解,由于回撤工作面较多,大多刮板运输链和转载链多为旧链
中华人民共和国成立以来，经过不断的探索，中国已经走出了一条具有本国特色的治理道路：负责任的国家治理和伙伴型的全球治理。$$负责任的国家治理首先要求把本国的事情做好$$从19
本文研究了模糊环境下的供应链的优化与与契约机制设计问题,内容主要包括模糊环境下的供应商选择问题、模糊需求下的多厂商动态生产博弈问题以及模糊需求下的收入共享契约及
[目的]研究人参皂苷Re对血小板聚集功能的影响。[方法]采用体外实验通过Born法观察人参皂苷Re对二磷酸腺苷钠盐(ADP)、血小板活化因子(PAF)、花生四烯酸(AA)诱导的家兔血小板
ue＊M＃’＃dkB4＃＃8＃”专利申请号:00109“7公开号:1278062申请日:00.06.23公开日:00.12.27申请人地址:（100084川C京市海淀区清华园申请人:清华大学发明人:隋森芳文摘:本发明属于生物技
跨国公司进入、外资并购国有企业、国家经济安全受到挑战,这些问题近年来不仅受到业界和学界的广泛关注,而且也引起了中央高层领导们的高度重视。一方面,我国坚持积极引进外
ue＊M＃’＃dkB4＃＃8＃”专利申请号:00109“7公开号:1278062申请日:00.06.23公开日:00.12.27申请人地址:（100084川C京市海淀区清华园申请人:清华大学发明人:隋森芳文摘:本发明属于生物技
河北省在解决过剩产能的问题上对于低端产业和企业,应依照日本经济学家小岛清的对外投资理论,专注于将产能转移到周边经济发展较我国相对落后的国家中去;而对于高端产业和企