【摘 要】
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本文首先分析了美国次贷危机爆发的原因以及如何演变为国际金融危机;然后运用VAR模型,研究了危机前后各国金融市场波动之间的因果关系,以及被传递国家对危机发源国的冲击响应
【机 构】
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北方工业大学经济管理学院,北京100144
【出 处】
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2010年金融数学与金融计量分析学术研讨会
论文部分内容阅读
本文首先分析了美国次贷危机爆发的原因以及如何演变为国际金融危机;然后运用VAR模型,研究了危机前后各国金融市场波动之间的因果关系,以及被传递国家对危机发源国的冲击响应的变化,检验了美国对其他5个国家金融市场的传递过程及影响程度.结果表明,在整个金融危机传递过程中,相对于欧洲和日本市场,中国市场受危机影响的波动程度最小.经济关联程度越高的国家越容易受到金融危机的冲击,并且冲击程度越大;经济关联程度较低的国家则遭受危机冲击的程度相对较小.
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