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借用国外贷款是我国最早也是主要的一种利用外资方式。多年来,中长期国外贷款有力地支持了国民经济持续快速健康发展。随着外债规模的不断扩大,我国在外债结构优化和风险防范等外债管理方面暴露出了许多问题。外债管理问题也正成为一个重要的课题受到了金融理论界的重视。 本文以我国企业外债的风险管理为研究对象。首先全面介绍了我国外债的基本情况,分析了我国外债的主要特点以及外债问题中存在的潜在风险。然后介绍了我国企业外债管理的基本情况。并通过对其进行分类研究,从外部环境及宏观政策、转贷金融机构以及企业自身三个方面阐述了我国企业外债管理方面所存在的问题。 鉴于此,本文选取利率掉期与货币掉期这两种常用的套期保值方法,阐述了利率掉期及定价原理与货币掉期及定价原理的理论模型,并将这两个原理相结合运用于外债的风险管理上。然后将这种方法运用到湖南五凌水电开发有限公司大规模外债风险管理的实际中,并在实际操作中取得了巨大的成功。通过利率掉期和货币掉期方法相结合为五凌公司节省外债利息1.52亿人民币。理论在实际案例中的成功运用充分说明了利率掉期与货币掉期及其定价原理在中国企业外债风险问题上的适用性和有效性。 在理论与实证的支持下本文最后得出关于我国企业对于外债风险管理的对策与措施以及国家在外债管理方面应采取的政策。