商业银行作为间接融资渠道，在中国经济发展的过程中承担了重要的角色。本文以中国商业银行为研究对象，基于资产负债表测算了2003年至2010年共42家商业银行的流动性创造规模，比较了国有商业银行，股份制商业银行与城市商业银行之间绝对流动性创造与相对流动性创造。随后，建立面板数据，运用差分模型实证研究了影响流动性创造的因素。结果表明，在货币政策中提高准备金率会显著降低流动性创造，然而银行对存贷利差变化不敏感。贷存比上限的监管政策会显著影响银行的流动性创造，建议该项政策进行调整。最后，在资本资产定价模型的基础上，实证研究了16家已上市银行的流动性创造与其在资本市场表现的关系。结果表明，控制了市场风险之后，流动性创造效率较高的银行并不能在资本市场上产生较高的收益；然而流动性的组成部分如贷款增长率及存款增长率能够帮助银行在资本市场上产生较高的收益。同时回归方程的贝塔系数验证了银行是周期性行业。