2005年7月21日我国进行了人民币汇率制度改革，由原来的管理浮动的盯住美元制度，转变为以市场供求为基础、参考一篮子货币、有管理的浮动汇率制度。此改革使得蒙代尔三角中的汇率变得不稳定，增强了货币政策的独立性和资本的自由流动性。而长期的双顺差格局，使浮动汇率制下的人民币一直处于升值预期中，这对我国商业银行的汇率风险管理提出了新的挑战。2008年的全球金融危机，不仅暴露出复杂的金融衍生产品国际传导的风险，而且显示出参与国际业务的商业银行不可避免地遭受汇率风险。本文首先对汇率风险进行了定性分析，介绍了汇率、汇率风险的含义，分析了汇率风险形成的原因及对商业银行的影响，并重点探讨了汇率风险的三种类型，即交易风险、折算风险、经济风险。然后以上市商业银行的财务报表为依据，结合现状，分析了商业银行的汇率风险敞口以及在险价值VaR的运用。除了汇率风险的度量方法外，本文的另一重点是选取2007年3月1日至2009年3月2日的日度数据，定量分析了汇率风险对沪深300银行指数的影响，实证结果显示：金融危机前，偏重股票导向模型，股价的上扬吸引热钱的流入，本币的需求旺盛导致本币汇率的升值，两者相互影响；金融危机中，偏重流量导向模型，本币升值致使企业利润下滑，对企业的盈利预期悲观，股价表现为下跌。最后，探讨了汇率风险管理的表内策略、表外策略，结合我国上市商业银行汇率风险管理的现状，提出了一些建议。