按照传统存款理论,存款作为银行最主要的资金来源,是保证商业银行经营安全和流动性的前提,是立行之本,其重要性不言而喻。但随着金融改革的不断深化和利率市场化改革的基本完成,再加上互联网金融的发展壮大,银行所面临的竞争格局不断在发生变化,存款端的竞争压力也日益增加。竞争虽然能为我国银行业注入活力并提高银行的经营管理效率,但同时也刺激了银行为追逐更高的利润而提高自身的风险承担,从而给银行业带来新的挑战和风险。特别是在金融危机之后,我国银行业的监管条件日趋严格,银行很难通过传统的表内存贷款业务应对竞争,在竞争和监管的双重压力下,商业银行不得不发展金融创新业务,尤其表现为商业银行内部影子银行规模爆发式的增长。影子银行一直是国内外学术界和监管部门关注的焦点问题,而我国影子银行以商业银行影子银行业务为主,故其兴起原因和对银行体系的影响更是研究的重中之重。在这样的背景下,本文主要从存款竞争角度讨论影子银行发展的动因,即存款竞争的加剧是否助推了商业银行内部影子银行业务的规模,以期能够为合理引导银行竞争行为,防范银行风险积聚提供有效的政策建议。本文在理论研究部分,首先分析了选取Lerner指数来衡量我国存款竞争度的理论基础并从整体上把握了我国影子银行发展情况和商业银行影子银行业务特点,之后以银行理财、信托贷款、委托贷款等为例重点研究我国商业银行开展影子银行业务的主要模式,最后从逐利、规避监管和金融创新三个角度分析了存款竞争对影子银行的影响传导机制,提出了存款竞争的加剧会助推商业银行发展影子银行业务的假设。实证研究部分,本文以我国27家全国性的商业银行为研究对象,选取其2009-2017年的微观数据,利用Lerner指数度量存款竞争程度、理财产品存续余额衡量商业银行影子银行业务规模构建存款竞争度与影子银行规模的回归模型,并采用系统GMM估计方法对模型进行估计。在此基础上将样本分别按照资本充足率高低、不良贷款率大小和所有制结构的差异进行分类,进行异质性检验,进一步分析在不同程度的监管约束条件下和不同类型的商业银行中,存款竞争对影子银行的影响是否有差异。基于理论和实证两方面的研究,本文得出了三个结论:第一,总体来讲,存款竞争对我国商业银行影子银行有显著影响,影子银行规模随存款竞争的加剧而增大;第二,不良贷款率和资本充足率越高的银行通过影子银行应对竞争的行为越激进;第三,我国五大国有商业银行的影子银行规模对存款竞争并不敏感,而股份制银行和城商行则表现出较强的敏感性。针对以上结论,本文提出以下建议:从银行角度,面对日益激烈和复杂的竞争环境,银行应采取差异化竞争策略,如负债多元化、利用互联网及大数据发展金融创新、金融转型等等;而对监管部门来说,一方面应完善银行准入和退出机制,维护良好的市场竞争环境,防止银行过度竞争危及银行系统安全;另一方面在制定政策和执行监管时,对不同类型银行的监管应略有差别,同时监管应适度,避免过高的监管要求既达不到监管目的,反而迫使银行采取更激进的经营策略而影响银行系统的稳定性。