自从我国商品房改革以来,房地产一路走上了快速高涨的道路,为国民经济的增长做出了巨大的贡献,成为中国社会主义经济的重要支柱行业。我们回顾当今世界的经济发展史,就能够发现,大多数国家和地区经济的兴旺和繁荣均与房地产市场的高涨所直接带动的房地产投资和消费增长有关,而多数的经济衰退也往往与房地产市场泡沫的破裂密切相关,其中最典型的例子是二十世纪八九十年代的日本,1998年前后的东南亚以及2008年前后的美国。从现实经验角度来看,房地产的开发及销售都是高度依赖银行信贷的支撑,因此房地产行业和银行信贷业之间存在着非常密切的联系。在这种条件下,银行信贷不断提供过度的支持会给房地产行业造成极端冲击,还会直接带来居民消费降级,实体经济萎缩等不良后果。所以通过深入研究银行信贷对房地产价格的波动影响,对于房地产市场乃至整个社会实体经济的健康、可持续发展,具有十分重要的理论和社会现实意义。本文选取河南省为研究对象,分析河南省银行信贷对房地产价格的影响程度以及区域异质性。通过对区域异质性的研究,我们可以更明晰各个区域在发展中需要重点进行调控的方向,对于河南省区域协调发展有一定的积极意义。综上所述,本文选择河南省银行信贷对房地产价格的影响及其区域异质性进行研究。为了深入揭示河南省银行信贷对房地产价格的主要影响机制,本文首先从生命周期理论,金融加速器理论等理论角度出发,结合费雪的利息理论,对银行信贷在房地产价格影响中的理论基础进行考察,然后又针对银行信贷在房地产价格中主要影响的传导途经进行具体分析,最后分别从河南省省级层面和地级市层面,对银行信贷对房地产价格的影响进行了实证研究,并针对导致区域异质性产生的原因做了分析。本文先从河南省的层面进行了一个整体性的分析,通过综合分析影响房地产价格的主要因素,引入了土地价格和居民人均可支配收入作为控制变量,对银行信贷对房地产价格的影响效果进行了分析,为了避免这些变量数据不平稳带来的问题,首先对这些变量进行了协整分析,发现各变量的二阶差分序列平稳,通过迹检验和最大特征值的检验分析,得出房价和银行信贷及土地价格、居民人均可支配收入之间存在相互协整的关系,而后建立VAR模型,得出银行信贷对房地产价格有正向影响,最后由方差分解得出随着时间的推移,银行信贷对房价变动的影响贡献率不断提高,且远远超过了土地价格和收入对房价的影响的结论。为了深入研究银行信贷对房地产价格影响的区域差异,综合利用房地产价格、银行中长期贷款、土地价格和人均可支配收入4个主要指标,对目前河南省17个地级市的数据进行了聚类分析,根据数据聚类的分析结果,将河南省17个地级市划分为三类:省会城市——郑州,北部城市——开封市、洛阳市、平顶山市、安阳市、鹤壁市、新乡市、焦作市、濮阳市、许昌市、漯河市和三门峡市11个城市,南部城市——南阳市、商丘市、信阳市、周口市和驻马店市5个城市。对于省会城市,由于只有一个城市,采用多元回归模型,得出银行信贷对房价具有正向影响的结论。对于北部城市和南部城市,采用面板模型进行了分析,同样得出了银行信贷对房地产价格具有正向影响的结论。通过数据对比和分析,虽然三类城市的银行信贷均对房地产价格有正向的影响,但是它们所受到的影响范围和程度各不相同,结果表明南部城市的银行信贷对房地产价格的影响最明显,郑州次之,北部城市最不明显,即银行的信贷对房地产价格的影响存在一定的区域异质性。最后结合以上理论推理和实证检验得出的结论,提出有利于河南省房地产行业及实体经济发展的分区域的针对性建议,包括省会城市应当与周边城市协同发展,适当外迁企业、医院和高校,缓解因人口稠密导致的房价过高问题;北部城市应当积极引导信贷资金流入除房地产外的其他行业,推动自身产业结构升级,改善就业环境来吸引更多人才回流;南部城市应当利用自身农业优势,借助信贷资金的支持,大力发展智慧农业和乡村旅游,降低房价过热的同时提高居民收入,以此来缓解住房矛盾。