委托——代理理论是近20多年来发展最为活跃、最富有成就的研究领域之一。作为委托——代理理论的最重要的应用之一，企业家的激励与约束机制的研究及其业绩评价也成为当前的主要研究领域。在我国，长期以来，企业经营者的报酬与企业的业绩脱离，经营者利益得不到有效保障，加剧了“委托——代理”矛盾，损害股东利益，企业最终缺乏发展的内在动力。我国企业经营者的激励与约束机制一直是广为关注的热点话题。一段时间以来，尽管政府为此出台了工效挂钩制、承包制、重奖制、年薪制等一系列方案，但由于政策环境、经济环境、社会文化和企业内部条件等诸多因素的影响，企业经营者的激励和约束机制问题始终没有得到有效解决。本论文运用委托——代理理论，解决如何对企业家激励与约束，以使得企业所有者的利益最大化，并对如何评价企业家的业绩以及如何具体运用股票来激励企业家等问题进行了研究。 全文共分三章，各章内容如下： 第一章是对企业家激励与约束机制的概述。在回顾了企业的契约理论、企业的企业家理论及企业的管理者理论发展与沿革的基础上，概括分析了报酬机制、控制权、声誉及市场竞争对企业家的激励与约束作用；然后对我国企业经营者报酬机制进行了回顾，并指出了企业家激励与约束机制对我国企业改革的意义。 第二章运用委托——代理理论对企业家的激励与约束进行理论分析。首先介绍了期望效用与风险态度这两个理论分析中经常用到的概念；其次对委托人——代理人之间信息对称情况下激励约束机制进行理论分析，在信息对称情况下，委托人与代理人之间可以达到帕累托最优，道德风险可以解决；然后对委托人——代理人之间信息不对称情况下激励约束机制进行理论分析，在信息不对称情况下，如果代理人为风险中性者，委托人与代理人之间可以达到帕累托最优，道德风险可以避免，如果委托人观测到的代理人行动存在误差，并且代理人为风险厌恶者，在一定条件下，仍然可以达到帕累托最优，如果代理人行为不可观测，并且代理人为风险厌恶者，则不可能达到帕累托最优，道德风险只能通过一定的激励措施进行解决：接着分析了委托人观测到的信息是否具有价值的标准：最后指出了分析过程中一阶条件方法存在的问题及解决方法。 第三章运用激励与约束理论对如何评价企业家的业绩进行理论分析及实证研究。首先运用激励约束理论对企业家业绩评价中的多指标方法进行了研究，分析了指标组合为线性组合的充分必要条件以及指标权重之间分配的比例关系；然后分析了企业家业绩评价中的单期模型及多期模型；接着运用截面数据对我国上市公司的年度报酬、持股情况对企业家 企业家激励与约柬机制研究的激励作用进行了实证研究；最后对企业家报酬结构中的股票数量如何确定进行了分析研究。 本论文有以下几点创新之处： （l）在分析委托人与代理人信息对称情况下的激励约柬理论，用埃奇涯斯盒状图说明委托人与代理人之间可以达到帕累托最优分配时，对其中一些结论进行了严格证明，使之更有说服力。 （二）在委托人观测到的代理人行动存在误差情况下的激励与约束理论分析中，现有文献在分析如果委托人的观测误差密度函数在某个有限闭区间上大于0，其余点等于0惰况下，委托人可以通过强制性合同使得与代理人之间达到帕累托最优时，存在不当之处，本人对此给子分析，并对结论进行了严格证明。 （3）在分析委托人与代理人信息不对称情况下的激励约柬理论时，本人对拉格朗日乘数K必须大于0进行了严格证明。 （4）运用企业家业绩多指标评价的结论，指出企业家年度报酬数据、持股情况所产生的激励作用与企业绩效之间一般情况下并非线性关系，纠正了人们认为理所当然为线性关系的错误，捉出与现有文献不同的方法，并利用截面数据对我国上市公司的年度报酬、持股情况对企业家的激励作用进行了实证研究。 （5）对如何确定企业家报酬结构中的股票数量进行了理论分析研究，指出如果代理人为风险中性者，那么股票数量为确定性等值收入除以持股的预期净收益的现值。如果代理人为风险厌恶者，那么股票数量大于确定性等值收入除以持股的预期睁收益的现值。