由于美元作为现今主要的国际商品期货计价货币，国际商品期货价格一般会受美元币值变动的影响。且美元指数变动可看作为汇率变动的代表，那么，美元指数与国际商品指数联动关系如何，此问题值得探讨。另外，以国外成熟市场为参照，研究我国商品指数与汇率联动关系，对于我国编制出科学的商品与汇率指数、我国商品期货市场的风险控制与加快商品金融化进程和提高投资者预期汇率变动趋势以判断商品期货价格走势的能力都十分有意义。本文理论部分先从一价定律视角，探析汇率变动价格转移机制，即汇率变动对商品价格变动的转移机制，包括完全的汇率变动价格转移机制和阻碍汇率变动价格转移机制的完全性的因素；再从经常账户、通货膨胀和资本账户视角分析商品期货价格对汇率的影响。论文的实证分析可以得出，在国外成熟市场中，CRB指数与美元指数之间存在反向单向引导关系，美元指数的变动会引起CRB指数的变动；两者之间存在长期均衡关系，长期来看，美元持续升值会引起国际商品期货价格下降，但美元指数短期内对CRB指数影响不显著；外界冲击对CRB指数和美元指数均有较大冲击力。我国商品指数与人民币指数之间存在反向双向引导关系，我国商品指数变动会引起人民币指数变动，反之亦然，相关性强于国外成熟市场中的CRB指数与美元指数之间的相关性；我国商品指数与人民币指数之间存在长期均衡关系，从长期来看，人民币持续升值会引起我国商品期货价格下跌，但人民币指数短期内对我国商品指数影响不显著；外界冲击对我国商品指数和人民币指数均有较大冲击力；相较国外成熟市场中的CRB指数和美元指数，我国商品指数和人民币指数序列波动对市场走势变动反应更快，但持久性弱于前者，对条件方差的冲击持续时间也不如前者。论文还比较国内外商品指数和汇率指数编制原理的异同之处；理论研究和实证检验相结合，提出实现我国商品期货市场和外汇市场联动关系正常化的对策。