2008年由美国次贷危机引发的全球金融危机后,信用风险成为全球关注的焦点。各金融机构包括保险公司都在积极研究如何有效地防范和化解信用风险。信用风险具有非对称、非线性及尾部相关等特征,度量该风险主要是度量违约相关性,而常见的线性相关系数已不再适合描述信用风险的相关信息。Copula函数可以捕捉较为复杂的违约相关性,特别是在刻画尾部相关性方面。本文对财险公司的信用风险进行研究,将应收保费信用风险作为研究重点。财险公司代理人的违约是应收保费信用风险的主要原因,是国内财险公司主要的信用风险。为了更好的度量应收保费信用中的各种相关性,本文采用两种不同的Copula函数,对财险公司的整体以及划分不同业务线后的信用风险进行度量。测算的结果证明：Copula函数在信用风险度量时能够很好地捕捉变量及业务线间的相关性；引入Copula后,测算出的财险公司所需的资本金变大。与Gaussian Copula相比,t-copula能更好地度量尾部相关性。数据显示应收保费信用风险会给财险公司带来一定的损失,并且不同的业务线因为应收保费信用风险造成的损失程度各不相同。在各业务线中,企财险的损失大大超出了其他几条业务线的损失之和,而业务量占比最多的车险带来的损失则非常少。财险公司要针对不同业务线中的风险大小对产品结构进行调整。本文最后针对财险公司应收保费存在的问题,提出了几点管理上的建议,希望对财险公司的合理管控有所帮助。