目前,中国住房抵押贷款主要是可变利率贷款,利率的变化将影响借款人的贷款成本。利率上调增加借款人的利息成本,理性的借款人可能选择提前还款。自从2004年的首次加息后,加息越发频繁,直到2007年达到高峰,在这短短的一年时间里,加息次数竞高达5次,在这样的货币紧缩政策的大背景下,提前偿付率陡然提高,高比例的提前偿付行为所带来的负面影响严重困扰着商业银行,给他们的日常经营管理带来了很大的困难。提前偿付行为的影响因素、其对各方面产生的影响和提前偿付风险管理等都是急待解决的问题。论文以住房抵押贷款价值为研究主线,揭示提前偿付对住房抵押贷款价值的影响方式,从而掌握提前偿付的风险特征,据此提出提前偿付行为的预测和管理办法,希望对商业银行的提前偿付风险管理和借款者的提前偿付决策起到一定的指导作用。论文将以规范分析为主要研究方法,以金融工程和固定收益证券理论为指导,通过定性和定量分析对中国住房抵押贷款提前偿还行为进行深入研究。运用数量分析法建立提前偿还预测模型,以分析提前偿还风险特征。并且运用期权定价方法、固定收益证券理论等工具分析住房抵押贷款价值。通过研究,论文得出以下结论:（1）提前偿付的主要影响因素是收入和利率,两者和提前偿付都成正比关系。结合提前偿付和收入关系模型与提前偿付和利率关系模型,可以分别求出收入临界值和利率阀限n^*和R^*,只有同时满足R_t＞R^*且时间点在n^*点之后,才会出现一次性提前偿付;（2）提前偿付通过改变住房贷款的还贷现金流来改变贷款价值的。没有提前偿付的住房贷款的各期现金流都为常数（A）,出现提前偿付问题后,现金流从某一时间点中断,这样的现金流贴现值之和较前者发生了重大变化;（3）违约金是提前偿付风险管理的主要方法。违约金比率应该合理,否则会造成社会福利的损失。在确定违约金比率时,应注意提前偿还时间、提前偿付量和贷款类型等要素对违约金比率确定的影响。