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投资基金业绩评价是当今西方证券界非常时兴的一项工作。它主要包括评价与比较不同投资基金的投资表现,正确评价投资基金的回报及其承担的风险,并根据评价结果对投资基金进行业绩排序。国外对基金业绩评价的研究已经有很长时间,并取得了丰硕的研究成果,相关模型也比较成熟。 目前,开放式基金已成为证券投资基金的主流品种。截止到2010年上半年,我国市场上共有开放式基金585只,封闭式基金38只。随着开放式基金规模的不断扩大,数量和品种的不断增多,对其投资业绩进行全面客观地评价显得尤为迫切和重要。 论文首先阐述了本文的选题背景,介绍了关于开放式基金的一些基本概念,接着简要介绍了本文的研究内容和研究方法。然后系统地回顾了与基金业绩评价相关文献,并将国内外学者的实证研究成果予以归纳和总结。第三章介绍了基金业绩评价的三大理论基础。第四章介绍了基金业绩评价的相关指标和模型。第五章是本文的重点所在。该章中,笔者选取了2008年上半年成立的16只开放式股票型基金为研究对象,以2008年11月7日-2010年10月29日为样本期间,选用了国外基金业绩评价中普遍采用的净值收益率、Jensen指数、Treynor指数、Sharpe指数、信息比率、M2测度、T—M模型和H—M模型,对国内开放式股票型基金的业绩进行实证研究。还用绩效二分法、W—L法研究了我国开放式股票型基金的业绩持续性,并依据实证结果提出了相关的政策建议。