我国开放式股票型基金业绩评价方法与实证研究

来源 :厦门大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:liyan76669956
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
投资基金业绩评价是当今西方证券界非常时兴的一项工作。它主要包括评价与比较不同投资基金的投资表现,正确评价投资基金的回报及其承担的风险,并根据评价结果对投资基金进行业绩排序。国外对基金业绩评价的研究已经有很长时间,并取得了丰硕的研究成果,相关模型也比较成熟。  目前,开放式基金已成为证券投资基金的主流品种。截止到2010年上半年,我国市场上共有开放式基金585只,封闭式基金38只。随着开放式基金规模的不断扩大,数量和品种的不断增多,对其投资业绩进行全面客观地评价显得尤为迫切和重要。  论文首先阐述了本文的选题背景,介绍了关于开放式基金的一些基本概念,接着简要介绍了本文的研究内容和研究方法。然后系统地回顾了与基金业绩评价相关文献,并将国内外学者的实证研究成果予以归纳和总结。第三章介绍了基金业绩评价的三大理论基础。第四章介绍了基金业绩评价的相关指标和模型。第五章是本文的重点所在。该章中,笔者选取了2008年上半年成立的16只开放式股票型基金为研究对象,以2008年11月7日-2010年10月29日为样本期间,选用了国外基金业绩评价中普遍采用的净值收益率、Jensen指数、Treynor指数、Sharpe指数、信息比率、M2测度、T—M模型和H—M模型,对国内开放式股票型基金的业绩进行实证研究。还用绩效二分法、W—L法研究了我国开放式股票型基金的业绩持续性,并依据实证结果提出了相关的政策建议。
其他文献
随着人们的生活节奏快、 工作压力大, 再加上外界自然环境的影响, 导致了人们现在的经济条件虽然有所上升, 但是生活的方式却越来越不健康. 在经济得到提升的基础上, 人们逐
期刊
自Coleman和Putnam的奠基性研究之后,社会资本理论在社会学、经济学等研究领域得到了广泛应用。但是,由于社会资本的复杂性和研究对象的多样性,该理论并未形成一套广为接受的分
在我国人口构成中,残疾人在其中占据着较大的比例,在我国社会主义事业建设中,残疾人事业建设是其中的重要组成部分,在这之中,残疾人档案管理工作极其关键,直接影响到残疾人管
本刊讯9月10日,索尼数码影像新品发布会在上海举行,索尼公司推出了α数码单反系统的旗舰型号、2460万有效像素全画幅数码单反机身α-900,以及新的G镜头、卡尔.蔡司镜头和闪光
期刊
进入2004年以来,国家大力整顿运输市场.4月30日,国家发改委、公安部、交通部、国家质检总局、安全监管局、工商总局、法制办等七部委联合下发了,旨在治理车辆超载超限行为,并
20世纪90年代以来,知识与技术对经济增长的作用越来越大,全球竞争的焦点已转向技术竞争,一国的技术实力与技术创新能力,决定了它在新的国际分工体系中的地位,大力发展科学技术,迅速
雪雾终于散去。“气温-7摄氏度,风速3.2米/秒,GPS信号正常,精度0.6米,符合起飞条件,起飞。”随着指挥人员一声令下,2015年11月25日上午9点左右,在500千伏大房Ⅱ线N467号塔旁已经清
从Refief算法的基本计算原理出发,着重研究了Relief算法在数学层面上的解释及运算公式。用EXCEL中的VBA宏设计语句自动实现Relief算法,得出满足定义要求的所有的特征值。并结合
本文通过对荣华二采区10
期刊
金融风险管理课题一直是金融机构、国内外学者的研究热点。目前正处于经济转型时期的中国,在复杂多变的国际金融形势下,银行同业之间竞争剧烈,从创新中寻求发展之路是商业银行经