中国封闭式基金重仓股动量效应研究

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本篇论文研究的是中国封闭式基金重仓股的动量效应,采用的是从1998年到2003年间的月数据。通过采用目前国际上通行的赢家输家组合法,从收益动量效应、行业动量效应和最高价格比值动量效应三个角度来考察中国封闭式基金重仓股在样本期间的动量特性.  研究结果支持在中短期(1到12个月)存在行业动量效应;重仓股入围三个季度的收益对三季度后6个月的动量检验显示在中期(3到6个月),存在动量效应;重仓股入围前的收益对入围三季度内收益的动量影响不明确,不支持动量结果;重仓股入围前收益对入围三季度后的收益也不能证明存在动量效应;关于最高价格比值动量效应,实证结果也不支持存在动量效应.
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