信用风险主要指由于借款人或市场交易对手违约而导致损失的可能性，更一般地是指由于借款人的信用评级的变化和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的可能性。信用风险一直以来都是困扰着银行业等金融机构的主要问题。尤其是在经历了1997年亚洲金融危机、2007年次贷危机之后，信用风险的传染效应引起了金融机构和监管部门的极大关注，使得利用信用衍生工具来转移、规避、对冲信用风险变得更为重要。对于很多的信用衍生品，各风险资产间具有违约传染性，并且违约的传染效应对风险资产的影响很大。要想对信用衍生品进行公平定价，就需要充分考虑违约传染性的问题。这也是在经历了次贷危机后学者们尤为关心的问题。　　信用衍生品的风险主体之间在市场中可能处于既有竞争又有合作的关系，造成了他们在市场上相互博弈，相互之间就构成了一个网络。对于衍生品的定价实际上是多方博弈的结果，达到市场上的一种均衡。本文中除了从概率论的观点研究信用衍生品的定价之外，还初步研究了网络上的超级博弈，试图从博弈论的观点来研究信用风险和信用衍生品的定价问题。　　本文是在已有研究成果的基础上，在约化模型框架下研究了几种具有交易对手风险传染效应的模型，在模型中还考虑了随机利率服从跳，扩散随机微分方程和HJM方程的情况，并在这些模型下探讨了对可违约债券、信用违约互换(Credit Default Swap，CDS)和总收益互换(Total Return Swap，TRS)等信用衍生品的定价问题，为金融创新提供理论支持和实证参考。另外，还对超级博弈进行了初步探讨。本文的主要研究工作如下:　　第一，在Bai，Hu&Ye(2007)的两公司双曲衰减模型对信用违约互换定价的基础上，考虑了交易对手卖方可能违约的CDS定价。将衰减函数引入三公司传染模型中，给出了三公司双曲衰减违约传染模型，并在此模型下利用测度变换的方法得到了三公司违约时间的联合分布函数和联合概率密度，进而通过无套利定价原则对信用违约互换(CDS)定价，并得到了显示表达式。　　第二，在Leung&Kwok(2005)的三公司违约传染模型的基础上，考虑具有交叉项的三公司违约传染模型下的信用风险证券定价。Leung&Kwok(2005)只考虑了一方违约对另两方的影响，而没有考虑两方同时违约对第三方违约强度的影响。本文改进了Leung&Kwok(2005)的模型，考虑了两方同时违约对第三方的影响，给出了具有交叉项的三公司违约传染模型Wang&Ye(2011)。在此模型下利用总的违约强度构造法得到公司的联合概率密度，研究了互相持有对方公司债的三公司的可违约债券的定价公式，再通过无套利定价原则和测度变换的方法分别得到了连续时间框架和离散时间框架下CDS的显式定价公式。　　第三，在Wang& Ye(2011)的具有交叉项的三公司违约传染模型的基础上，加入随机利率的跳-扩散风险，使模型更加符合实际。并在传染风险和跳-扩散风险两种风险下，求得联合条件分布、联合条件密度和累积利率的条件期望，最终给出了同时持有对方可违约债券的三公司债券的定价公式。并通过总风险构造法得到三公司模型下违约时间的联合条件密度函数，再通过无套利定价原则和测度变换的方法得到连续时间框架下的信用违约互换定价公式。　　第四，在前几章所研究的违约传染模型的基础上，探讨了含有交易对手风险的总收益互换(TRS)的定价问题。本文考虑了具有交易对手买方可能违约的情况，并且与参照资产之间具有违约传染性。分别构建了违约强度具有常数跳和双曲衰减跳的两公司违约传染模型。在这两种传染模型中，假定利率是随机的，服从HJM远期利率模型。在违约与利率独立情况下，通过测度变换，求得联合分布函数和联合密度函数，利用无套利定价原则得到了TRS的显式定价公式;在违约与利率相关情况下，通过总的违约强度构造法得到联合条件分布和联合条件密度，给出了累积利率的条件期望。同样利用无套利定价原则对TRS进行定价，得到了解析表达式。　　第五，研究了一类整数格上的动态超级博弈的极限性问题。讨论了一般框架下超级博弈不变测度的存在性问题，研究了几种特殊类型的超级博弈，得到了具有对称收益函数下的不变测度公式。并对未来的进一步研究作了总结。