高管薪酬与风险承担之间的关系是公司治理理论的核心主题之一。该研究起源于1976年詹森（Jensen）和米克林（Meckling）的论文,但长期以来一直以公司为研究对象。但是在2008年全球金融危机之后,相比于其他类型的企业,由于银行的特殊性（例如系统性风险）,对银行与风险的关系研究变得更加重要。单个银行承担风险可能会导致整个经济陷入低迷甚至崩溃,并可能带来国际性的影响与后果。因此,本文的研究对于维持国民经济稳定性尤其是金融系统的可持续发展很重要。总体而言,本文的研究对于维持国民经济稳定性尤其是金融系统的可持续发展很重要。银行的公司治理不同于非金融公司。银行具有各种特殊属性:高杠杆率,不透明性和系统性风险。换句话说,单个银行承担风险可能会导致整个经济陷入低迷甚至崩溃,并可能带来国际性的影响与后果。对薪酬与风险关系的深入研究对于薪酬合同的制定与优化也有指导作用。本文研究的主要内容是:第一,创建了一个基于长期债务的薪酬模型。首先描述内部债券和银行违约风险的函数,然后分析函数的性质和相关指标,并使用描点法基于Wells Fargo&Co.数据绘制了拟合图。本文直接从图中获得一些更直观的性质,而这些性质是无法从其他数学方法中获得的。在此基础上提出了黑盒效应。第二,基于第三章中提出的长期总薪酬建立关于银行违约风险的结构系数模型。对结构函数和银行违约风险的函数进行刻画,然后分析银行违约风险的决定因素和其他性质,功能和相关指标,然后使用第7节中的Wells Fargo&Co.数据绘制拟合图像。第三,建立了一个基于长期总薪酬的多阶段决策模型,以解释高管薪酬影响银行风险的路径。该模型包含期权投资和债券投资这两种决策。然后分析决策收益的Vega值和敏感性以及其他相关变量的性质,找到最佳风险水平的违约风险和决策权重（决策结构系数）,以使决策收益最大化。然后进行曲线拟合并在第5节中分析函数图像。最后通过优化的方法找到了最优的薪酬结构水平和决策结构水平。本文的主要研究方法是:理论分析,使用理论分析的方法先后建立高管的长期薪酬模型,高管的薪酬结构模型以及高管的决策模型;案例分析,数值分析与实证分析的曲线拟合结合的分析方法。本文对富国银行（Wells Fargo&Co.）数据进行案例分析,并用联合银行（United Bankshares）的数据进行稳健型检验。本文结合数理模型以及金融管理相关理论,如优化理论,运筹理论及具体案例数值对研究对象进行数值分析,以求得满足条件的最优解;数形结合的方法,主要表现在两方面,一是瞄点法给隐函数画图,二是曲线拟合。本文的数据来源是来自Execu Comp,BvD Orbis和CRSP-COMPUSTAT数据库的CEO薪酬数据,美国银行财务数据以及股价数据。本文研究的主要结果为:第一,基于实践中的薪酬结算与支付活动对高管的长期薪酬进行了建模,证明了内部债券与银行违约风险的关系。本文认为,尽管内部债券对增加风险的影响不如内部权益那么强烈,但是尤为重要的是,仅仅将其表述为用于降低风险的工具,是很不准确的。第二,根据银行高管薪酬结构系数建模,证明了总薪酬的结构系数与银行的违约风险之间的关系。其中重要的一点是,增加内部债券在总薪酬中的比重,不仅有助于降低银行的违约风险,而且有助于提高高管的总薪酬。第三,建立了包含期权投资和债券投资的多阶段决策模型,以揭示薪酬影响风险的路径。通过构建特定公式来说明多阶段决策收益与银行的违约风险和决策权重（决策结构系数）之间的关系。本文的贡献主要有:（1）提出了关于高管薪酬的定义的一种动态的贴合实际的解释,并发现并提出了银行的“黑盒效应”理论;（2）发现一种用于降低银行违约风险的结构系数的最优水平,有关银行违约风险的最优水平与“风险上限（Risk Cap）”;（3）推导出一个关于高管薪酬结构系数的简明的表达式,并说明了发放薪酬的频率对薪酬结构及薪酬合同的影响;（4）揭示了高管薪酬对银行违约风险影响的内在路径。作为一个确定最优决策结构（投资期权或更多债券）以最大化决策收益的研究,其间揭示了高管薪酬对银行违约风险影响的内在路径。这种决策模型为进一步的理论分析提供了启示,因为它为弥合了高管的薪酬与银行风险之间的关系提供了一条途径。基于此模型,本文能够解释高管的决策如何影响决策收益,并进一步影响违约风险和未来的薪酬。