我国商业银行在经济发展中起到了关键的推动作用,商业银行信用风险占据了最高的比例,是其面临的最突出、影响最深远的风险。商业银行的信用风险预警和管理日益成为理论界的研究热点。本文对中国农业银行的信用风险预警为研究对象,在文献和基础理论梳理的基础上,对中国农业银行信用风险现状进行研究,基于相关模型,对中国农业银行进行案例研究,提出构建我国商业银行信用风险预警机制的设想,并给出政策建议,这对于商业银行及时进行风险预警,优化经营策略,最大程度减少损失,保持金融市场的稳定,真正发挥商业银行为经济服务的功能具有重要的现实意义。论文在结构上共分为六个部分,得出以下主要结论有:一是重点分析了中国农业银行信用风险管理演变和信用风险特征变化。变化特征体现在:不良贷款率在态势上总体趋于平稳;宏观经济转型给商业银行的盈利带来不利影响;部分银行资本充足水平面临考验;银行风险监管将继续收紧等。指出信息不对称、信用风险管理机制存在不足、信用体系建设不健全、经济转型引致经济波动等导致商业银行信用风险的产生。二是以中国农业银行为例,基于期权定价理论和KMV模型对信用风险进行实证分析,证实了基于ARCH模型进行建模的合理性。采用GARCH模型来计算股票收益率的波动率,结合其他的参数值,得到了资产价值及其波动率的值,计算得到了银行的违约距离和预期违约率。结论显示,上市的4家国有银行的股票收益率序列能够采用GARCH模型来描述(除了交通银行),广泛证实的波动集聚现象在银行业同样存在。从计算得到的资产价值及其波动率来看,其似乎与银行规模存在正相关关系,中国农业银行的违约距离和预期违约率也与规模相关,尤其是信用风险,呈现出明显的正相关。三是基于信用风险的全面风险管理,给出我国商业银行信用风险预警机制与构建措施。政策建议包括:强化信用风控的理念,提升银行内风控管理能力;加强组织保障,优化信用风险防控架构;推动利率市场化改革,完善信用体系和信用评级架构;加强金融市场监管力度,构建安全的经营环境;结合我国金融实际,实现信用风控技术的创新。从内容上看,政策建议包含了风控理念、信用风险指标、风控管理人才、风险信息披露、风控组织架构、利率、金融数据库、内外部评级体系、股票市场监管、监管制度短板、金融行业腐败、信用风险量化工具和度量模型等。