在经济全球化背景下,走出国门发展海外业务是中国证券业企业提高综合实力的必经之路,而海外并购是券商拓展海外市场、提高业务水平、实现国际化的重要方式。但我国证券业国际化发展历程短,国际业务水平低,国际化发展经验相对匮乏,海外并购在给企业诸多利益的同时,常因企业操作不规范、投资盲目、后期整合不到位等因素使无法达到预期目的和并购效果,甚至产生财务危机。因此,如何对财务风险进行识别和控制已成为当今证券业企业在并购中亟需解决的问题。本文按照时间顺序将整个海外并购流程划分为并购前期、中期、后期三个阶段,分别分析每个阶段所面临的财务风险,即从海外并购活动的前中后期出现的定价风险、融资风险、支付风险和整合风险等四类风险着手,能够使本文思路更加清晰。本文首先阐述了我国证券行业现状:企业发展受限需通过海外并购的方式提升综合实力,但并购成功率低。之后阐述研究目的和研究意义,对本文内容进行简单描述,说明本文采用的四种研究方法,总结国内外学者的相关研究结论作为研究基础。然后将跨国并购动因、相关理论及财务风险的相关理论和种类等进行进行梳理,为案例研究做好理论铺垫。再以海通证券并购圣灵投资银行这一典型案例为研究对象,在了解并购双方的基本情况、并购的背景以及动因的前提下,按照四类风险出现的时间顺序,以前文的理论为基础,基于海通证券对外披露的财务数据结合案例细节对海通证券在海外并购活动中遇到的财务风险进行识别分析。然后利用多变量预警模型Z值模型对海通并购圣灵的近几年整体财务风险进行评估,运用单变量分析法对并购前后企业的各类绩效及财务指标同样进行了量化评估,最后分析了在各类风险面前海通证券是如何应对及防范的,其成功经验值得其他公司借鉴。希望以此研究,为后来的中国证券业乃至整合金融业海外并购的财务风险控制提供思路,以降低风险的发生概率,促进海外并购的蓬勃发展。