现货价格波动会给企业生产经营带来风险，对于化纤企业而言，由于原料（聚酯切片，PET）和产品(涤纶长丝或短纤)处于完全竞争的市场环境下，因而价格波动频繁。精对苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid，简称PTA）是生产PET的主要原材料，与PET及其下游产品都有较强的价格波动相关性。化纤企业可以利用PTA期货对其原料或产品进行套期保值规避价格波动风险。本文从化纤企业规避原料价格波动风险的角度出发，利用PTA 期货对PET 进行交叉套期保值研究。　　 本文在最小方差套期保值模型的基础上，引入Copula 函数分析PTA 期货与PET 现货收益序列的相关关系，利用Copula 函数与Kendall 秩相关系数τ 之间的对应关系，计算基于Copula 函数的中位数相关系数；同时，考虑到收益序列具有的条件异方差、尖峰厚尾等分布特性，采用 GARCH （1,1）-GED 模型预测PTA 期货与PET 现货收益率的波动，得到PTA 期货对PET 现货的交叉套期保值比率。通过套期保值有效性的比较分析得出，引入基于Copula 函数的相关性测度，相较传统模型提高了套期保值的有效性。经过套期保值后，PET （聚酯切片）现货价格的波动性明显减小，抵御风险的能力增强了。　　 PTA （精对苯二甲酸）是化工产业链的中间产品，其与上下游产品均存在一定的价格相关性，因此本文给出的PET 利用交叉套期保值规避系统风险的方法也适用于PTA 其他相关产品，具有较高的推广价值和现实意义。