本论文的研究对象是金融资产结构变化与金融体系效率的关系。具体研究了五个紧密相扣、彼此相关的问题：一是影响和决定金融资产结构变化的因素；二是金融体系效率内涵的确定和评判；三是不同金融资产结构对金融体系效率产生影响的差异；四是政策作用如何影响、调整金融资产结构，。使其避免因个人、企业非理性的行为导致社会经济不稳定和金融的低效率；五是在不断变化的金融资产结构背景下，金融宏观调控应该做出如何相应的调整。论文在思维构架上贯穿始终的是两条脉络，一是金融资产结构与金融适应效率的关系，二是金融资产结构与金融配置效率的关系。在这两方面，论文充分展示了在见解上的创新和特色，并以此作为分析阐述的理论基础，同时力图做到彼此交织、融汇一体。受诺思的思想启发，论文提出了金融适应效率的概念，病人为它比金融配置效率更为重要，指出在社会长期的经济发展过程中，金融资产结构可能是适应的，也可能是不适应的，只有适应的金融体系才具有促进经济长期稳定增长的作用，而其自身也才能在不断的振动和变化中完善、发展和存留<WP=4>下来。关于金融配置效率的研究，论文是另辟思路，从马克维茨的现代资产配置理论和夏普的资本资产定价模型中吸取思维源泉，将这二人的理论从投资学领域搬到金融结构的宏观分析中。论文认为，金融配置效率要实现的目标不是一个而是三个，一是生产要素资源能够更充分流向社会最需要、最具有开拓创新的领域，二是社会大众能够按各自的期望值最佳的运用自己的财富，三是是社会金融资产的总体风险达到最小。为实现这样的目标，各种金融资产在品种上应该是多样化，在性质上要拉大差异，而这取决于各种资产自身风险和预期收益不同程度的搭配。在此基础上，论文对我国改革以来各个时期的金融资产结构变化从两个效率的角度进行了分析和研判，同时针对我国目前的现状，用较大篇幅论述了股权融资和债务融资之间的关系、股票市场发展中的政策问题、以及在复杂金融资产结构中的金融调控机制，最后，从金融资产结构合理调整的角度对我国金融体系效率的改善提出了一系列政策性见解。