世界主要国家汇率与贸易的结构研究

来源 :中山大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:Jingle2008
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汇率与贸易一直是国际经济研究中的一个重要课题。查阅现有文献,相关研究集中在基于双边汇率贸易的研究上。本文从网络的角度出发,选取33个国家从2005年1月到2010年12月的日汇率数据和月贸易数据进行实证研究。本文最终建立3种汇率网和3种贸易网,每种网络包括从2005年1月到2010年12月的72张月度时间序列网络。  本文建立的3种汇率网为:最小生成树汇率网、阈值汇率网和贸易差额汇率网。与以往最小生成树建网不同的是,本文不仅考虑了汇率的正相关性,也考虑了汇率网络中较大的负相关系数,从而提出一种新的建立最小生成树汇率网的距离公式。并依据两种最小生成树的网络连接建立阈值汇率网,并使用现有的社会网络研究工具分析汇率网。本文的贸易差额网基于汇率网和贸易网的分析,是最新提出的一个具有重要意义的研究对象。本文建立的3种贸易网包括:二值网、贸易依存强度贸易网和贸易量强度贸易网。二值网的连接与否取决于两个国家是否存在贸易关系。贸易依存度贸易网和贸易量强度贸易网是依据不同权重取法所建立的加权贸易网。  本文关注的是汇率网和贸易网的时间序列特征。汇率网的时间序列分析发现“小世界”现象的真实存在,而且各国在汇率网中的地位随着经济环境的变化发生改变。贸易网的时间序列分析发现明显的异配性网络特征,也就是说贸易伙伴国多、贸易强度大的节点的与其直接发生贸易关系的伙伴国组成的“小集体”的凝聚力是比较弱的,我贸易网否定了“富人俱乐部”的假说。贸易差额汇率网的时间序列分析能够明显看到美国、欧元区和中国的中心地位,而且本文发现2007年金融危机爆发前中国和美国的中心性相关程度远远大于金融危机发生后两者的相关程度。
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