证券投资基金作为证券市场重要的参与者，其投资行为必将对证券市场乃至整个宏观经济运行产生深远的影响。 鉴于国内外同类研究存在的问题，本文围绕着证券投资基金投资行为这一主题，在介绍证券投资基金的基本知识之后，从投资行为的客观依据及实证研究入手，依次对投资行为的决策模型，投资行为的评价，投资行为的约束与激励进行了研究。 在具体的研究过程中，本文从证券投资基金在风险证券与无风险证券之间和风险证券内部的投资选择两个方面，建立了刻画其投资行为的决策模型。同时，这也为深入研究证券市场收益的特征及波动原因，提供了逻辑基础。介绍和比较了证券投资基金投资行为的评价方法，并针对我国的国情构建了一个评价体系框架。指出了证券投资基金投资行为存在的问题，并针对性的提出了一些约束措施。在证券投资基金投资行为的激励中，基于“偷懒模型”建立了业绩导向的激励模型，并通过引入投资风格符合因子对其进行了扩展。同时，这也为证券投资基金的治理提供了理论支持。 证券投资基金的投资行为研究，不仅具有很强的理论价值，同时，也具有较强的实用价值。因此，本文的研究成果，对投资者及监管部门也具有一定的参考价值。