近些年来,伴随着中国实体经济的发展,资本市场不断完善,私募股权投资作为其中的一股重要力量在促进中小企业快速成长、实现投资者财富增值、推动资源优化配置等方面发挥着重要作用。未来十年,我国经济发展的核心动力转向产业结构调整与技术创新,各行各业将会涌现一大批新兴企业。在“大众创业,万众创新”的浪潮推动下,一大批自主创新项目应运而生,融资需求不断增长,大量的私募股权基金参与助推优秀企业的壮大。通过PE金融资本的助力,一大批新兴企业将成为我国资本市场的中坚力量。由于项目周期较长、金额巨大,私募股权投资往往伴随着巨大的风险。因而需要投资团队在投资前对被投资企业有一个全面、详尽的了解,对其产品和服务、行业与市场前景、财务经营状况等各个方面进行深入的调查,最终判断其投资价值以及决定是否投资。投资团队在面临海量备选投资项目时,如何识别投资项目的多种风险,有效进行私募股权投资的风险控制,辨识出真正具有投资价值的企业,成为业内高度关注的重要课题。本文以A私募股权管理公司旗下B基金的股权投资项目为例,对私募股权投资环节进行分析,总结在PE投资环节,基金管理公司以及融资企业如何获得双赢的一些经验。笔者的写作优势在于虽然该只基金还处在存续期,但是通过单位实习,对项目运营状况已经掌握。本文的创新之处在于:在已知项目运行的情况下,选择两组运行情况截然不同的企业进行项目对比,逆向寻找基金管理公司投资失策和企业股权融资不当的主要原因和对策。本文的重点为第四章的两个案例分析,其中,第二个案例是专门针对Pre-IPO项目展开的项目分析。与第一个案例相比,更多了管理团队、历年融资、关联交易三个角度的分析。本文中的两个案例,各有侧重,希望能更好为私募股权机构、融资企业在进行投资和股权融资时提供更全面的借鉴。