资产管理业务创新是中国券商当前的热点话题。在11家获得证券业协会创新试点资格的券商中,就有6家围绕集合理财业务设计了创新方案。资产管理业务创新日益成为券商业务创新与发展的重要突破口。由于中国券商资产管理业务创新刚刚起步,应该如何创新尚无蓝本可以参考。创新试点券商都只是在结合自身运营模式与资源优势下,探索资产管理业务创新方案,并慢慢积累创新经验。券商的创新方案仍待市场检验。 本文旨在通过介绍中国券商业务创新的大背景,指出中国券商资产管理业务创新的重要性与发展契机,并通过回顾券商资产管理业务发展历程分析其存在的问题,在借鉴国外券商资产管理业务先进经验的基础上,对中国券商资产管理业务创新提出总体构想。本文还对中国创新试点券商的资产管理创新思路及产品创新进行了案例分析,指出了券商在资产管理业务创新实践中需要注意的问题。 本文围绕中国券商资产管理业务创新,以创新背景、业务发展、国外经验、创新思路、创新实践为链,共分为五章。 第一章,中国券商开展资产管理业务创新的背景。本章通过国际对比分析了中国券商业务创新的必要性,指出资产管理业务创新在中国券商业务创新中的重要性与发展契机。中国证券市场经营环境的巨大变化使券商面临生存危机,为了构造新盈利模式,培育核心竞争力,中国券商必须加强业务创新的能力。而资产管理业务作为资源配置的手段,风险低、发展潜力大,且与券商投行、经纪业务等业务联系紧密,因而是中国券商业务创新的突破口。目前,金融资产投资需求、金融市场环境以及证券监管政策都为中国券商开展资产管理业务创新提供了发展的良机。 第二章,中国券商资产管理业务发展状况。本章通过系统回顾中国券商资产管理业务发展历程,指出其在产品与业务管理上存在的问题。中国券商的资产管理业务经历了萌芽、快速发展、初步规范、规范与创新四个阶段,其业务规模较小、经营业绩不佳。中国券商的资产管理产品存在保证或保本收益、期限短、投资品种少、投资风险雷同等问题。业务管理上,存在操作不规范、组织结构与业务流程设计不