私募股权投资(PE, Private Equity)自20世纪90年代进入中国,在最近十年获得了快速长足的发展,除了管理的资产规模、投资的企业数量快速增长以外,投资的方式也在逐渐多样化。PE机构投资上市公司并积极参与公司治理、产业并购,为上市公司不断提供积极的市值管理服务。PE机构通常通过对于长期投资和价值投资的偏重,形成重要的公司外部治理机制,对上市公司的治理发挥积极作用,进而改善公司绩效,影响公司的市值水平。随着2007年股权分置改革的实施结束,我国证券市场上的股权进入了全流通阶段,这让上市公司具有更清晰的股权结构以引入战略投资人。在这样的背景下,“PE+上市公司”的模式在资本市场不断蔓延,因此,PE机构战略入股上市公司后对其市值的影响成为资本市场所关注的焦点。本文在理论分析的基础之上,结合2013年SY Fund战略投资入股HB公司的案例,对PE机构投资入股对上市公司经营绩效的影响进行研究。首先回顾和梳理中外的相关成果和文献,在此基础上,总结归纳了PE对上市公司经营绩效产生影响的因素。其次,对SYFund入股HB公司的投资过程进行梳理,以及对SY Fund投资以后,在HB公司的转型战略的制定、产业并购、股权激励、再融资等方面所发挥的作用进行研究。结果表明：PE机构的战略入股并积极参与公司治理对上市公司的经营绩效有正向的影响作用,影响作用的发挥还要看上市公司与PE机构之间的合作深度以及具体的运作手段和运作能力。本文研究结果对上市公司和PE机构都有理论和实践上的借鉴意义,结合PE投资对上市公司绩效影响的研究结论,从完善制度环境,发展PE投资,加深PE投资在公司中的参与程度以提高公司绩效的角度对机构投资者和上市公司的健康发展提出了建议。