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随着中国商业银行改革步伐的加快,一大批境外战略投资者开始出现并活跃在中国银行业的舞台上。积极鼓励吸引合格的境外战略投资者参与中资银行公司治理,是中国银行业改革从边缘推进转向核心突破的产物。截至目前,已有34家商业银行引进了战略投资者,通过开展多方面、深层次的互利合作,各行的公司治理结构、经营管理理念、内部控制等均发生了显著变化。
本文在战略联盟理论和公司治理理论的研究基础上,从中国商业银行改革的背景出发,针对商业银行引进境外战略投资者这一现状,深入阐述了中资银行公司治理的特殊性和必要性,透析了商业银行引资背后的深层动因。由于商业银行的国有控股背景,长期以来形成的痼疾仅凭内力难以消除,必须通过体制外的因素加以矫正。然而,无论是学界还是商界,对于境外战略投资者参与商业银行治理的有效性尚无定论,亟需进行相关系统研究。本文运用理论与实证相结合的方法,以金融学、企业管理科学等相关学科理论为基础,从内部治理和外部治理两个方面阐述了境外战略投资者对中国商业银行公司治理的作用机理,尤其注重分析对资本市场、产品市场和经理人市场等外部治理因素的改善。在此基础上,又从治理能力、治理意愿和跨文化管理这三个维度,对境外战略投资者参与商业银行公司治理的有效性进行了分析。得出了境外战略投资者参与商业银行公司治理是行之有效的这一结论。最后,针对引资过程中出现的一些问题,又从金融安全和公司治理两个角度给出了对策建议。