尽管我国的钢铁生产规模较大,铁矿石以及钢材的产量在世界上都居于前位,但却未能享有定价权,许多钢铁企业为此付出了沉重代价。加之钢铁行业最近几年出现了产能过剩,导致供需矛盾日益突出。期货作为价格发现和风险管理的工具,近20年以来,我国的铜、铝、油脂等企业向期货市场进军,并通过利用套期保值的工具和方法,实现了对价格波动给企业带来的利润风险的良好控制。在当时,相比之下我国的钢企却鲜有能达到这种应对风险效果的。线材期货、螺纹钢期货于2009年3月开始在上海期货交易所正式得到发布,随即焦煤、热轧钢板、镍、铁矿石、焦炭等期货产品开始在国内期货交易所得到陆续展现。由此市场中出现了以煤炭、铁矿石、钢铁、焦煤为主要构成要素的黑色产业链架构,从此后钢企以崭新的姿态参与到套期保值市场中。在这种形势下,对于本文而言,以降低企业运营风险为目的,以钢铁企业为研究对象,对其期货套期保值进行深入探究具有深远的意义。本文运用了多种方法,如实证结合案例、理论结合实践、定量结合定性等等方法,同时借助钢铁行业期货和现货数据,结合钢铁行业的发展现状,首先从理论上阐述了期货及套期保值的定义、套期保值的应用原理,从而为课题研究提供了理论支撑。另外,以当前我国钢企对期货市场的参与为视角,结合我国期货市场的发展现状与套期保值理论,运用实证分析法论述了钢铁行业推行期货套期保值制度的可行性、必要性和重要性,探讨了套期保值会计处理的作用以及影响。最后,通过对NGGF公司开展关于套期保值的必要性以及重要作用进行了深入剖析,旨在为我国钢企建立并执行套期保值制度提供一定的借鉴。本文的主要贡献在于:一是对螺纹钢期货和铁矿石期货在市场上的表现及其与现货价格的关联性进行了研究,论证了我国钢企实施套期保值的可行性;二是为了制定更加完善的套期保值方案,从被动套保和主动套保这两个层面进行了深入分析,并提出钢企应当对发展现状、营运模式、风险预控、套期保值操作水平等方面进行综合考虑后再选用适宜的套期保值策略。