在持续8年的降息周期中,我国商业银行已经形成了特定的适应降息环境的资产负债的期限结构。利率走势的反转对于商业银行既有机遇也存在挑战。本文在剖析升息周期中商业银行面临的利率风险和收益的基础上,进一步研究了商业银行经营策略的转变。 升息给银行带来的影响是两方面的: 不利影响主要有:商业银行资产负债期限结构的错配,使商业银行普遍存在较大的利率敏感性缺口;利率提高使隐性信用风险增大,产生“逆相选择”问题,商业银行的贷款项目整体质量下降,不良资产增加,造成银行收益的减少;存贷利差缩小;我国现行《人民币利率管理规定》的计结息规定赋予存款人的潜在选择权,利率上升将给商业银行带来风险;长期债券价格下跌,银行收益下降。 有利影响是:加息有利于稳定居民储蓄存款,增加银行资金来源;有利于商业银行完善定价机制,进行金融创新;增加了银行的盈利能力和风险补偿能力。 在分析了升息给银行造成的影响的基础上,本文主要针对升息周期给银行带来的不利影响,提出了相应的策略:调整单一的收入结构,业务多元化;通过资产证券化和负债类业务创新方式改善商业银行的资产负债结构错配;对存贷款实行差别定价策略;加强我国商业银行的利率风险管理。 针对上述策略提出了几点政策建议:加快利率市场化进程,健全利率形成机制;加快金融衍生产品的创新和金融市场的发展;逐步放松对商业银行存贷款的计结息规定;清除资产证券化面临的障碍。