当前全球主要经济体复苏进程不同步而导致的货币政策不统一,以及中国金融、经济正逐步的国际化,这些都使得国外货币政策最新状况对我国金融、经济产生更深的非线性影响。同时,中国特色社会主义进入了新时代,经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,这也都将使中国金融、经济产生非线性变化。此外,金融市场化改革使得金融市场不确定性的增加,导致我国依赖某单一变量或指数来分析和判断金融经济状况,已不再精确。因此,基于传统的单方程2机制非线性模型的FCI研究已经无法适应目前我国货币政策所面临的错综复杂的局面,急需新建能够刻画目前中国金融状况多种结构变化的的多机制门限因子增广模型,在这个模型的基础上构建新的FCI。本文将先结合MR-TVAR模型和SFAVAR模型,新建多机制门限结构因子增广向量自回归模型(MR-T-SFAVAR),并基于此模型,编制多机制门限金融状况指数的测算方法,接着从货币供应量类、利率类、汇率类、股票类、房价类共计20个金融指标中抽取5个结构公因子,而后,使用新建的MR-T-SFAVAR模型,实证编制中国多机制门限金融状况指数(MR-TFCI),以分析和预测货币政策效果,并将其与2机制门限金融状况指数(2R-TFCI)和线性金融状况指数(1R-FCI)进行比较分析。本文基于MR-T-SFAVAR模型实证编制的中国MR-TFCI具有金融信息量大和多机制非线性特征,能够更好的刻画当前的金融态势,其实证结果为:第一,与2R-TFCI和1R-FCI相比,本文编制的MR-TFCI是经济增长更优的先行、相关性和预测性指标;第二,我国货币政策调控经济增长的传导渠道及效应具有门限特征;第三,我国货币政策调控经济增长的方式类型是价格和数量结合型的,且资产价格发挥着重要作用。总之,本文基于MR-T-SFAVAR模型构建的MR-TFCI能有效的反映我国错综复杂的金融市场的动态走向,可为我国政府部门实施货币政策和实体经济进行投融资决策提供科学决策依据。