2011年中概股的集体诉讼危机爆发,中概股被狙击股价也严重下跌,这其中一些股票就陆续私有化退市。最先于美国颁布的SOX法案的一项重要动因就是通过规范公司的内部控制减少财务错报进而提高会计信息质量。本文的研究样本来源于2014年12月31日在美国资本市场上处于上市状态的中概股,通过收集其2007年到2014年的数据,本文实证分析了与财务报告相关的内部控制是否能抑制中概股管理层通过会计政策进行应计项目盈余管理和通过调整营业活动而进行的真实性的盈余管理。检验结果表明,首先,内部控制无效的公司比内部控制有效的公司有着显著高的应计项目盈余管理程度,即有效的内部控制能够抑制管理层利用应计项目进行盈余管理。其次,内部控制无效的公司和内部控制有效的公司在真实性盈余管理程度上并无显著差异。即有效的内部控制不能牵制中概股管理层通过调整真实的营业活动进行真实性盈余管理。真实性盈余管理的三种方式中,研究表明内部控制可以抑制管理层利用销售活动和生产活动操纵盈余,但对于酌量性费用操纵程度来说,内部控制并无显著抑制效果。最后,本文还将盈余管理分为正向的和负向的分别回归进行分析,结果表明对于有着正向的应计项目操纵性盈余的公司,有效的内部控制能够显著降低应计项目操纵性盈余,提高盈余质量。而对于有负向的应计项目操纵性盈余的公司,有效的内部控制对应计项目盈余管理的抑制效果并不显著,但内部控制对于无论是正向的还是负向的真实性盈余管理,都没有显著的抑制效果,回归系数反而显示出真实性盈余管理和应计项目盈余管理的替代性关系。