股市中的动量、反转效应是金融市场中常见的异象，根据动量来源的不同，动量或反转效应的研究又可以分为价格动量或反转效应和基本面动量效应。由于价格信息和基本面信息都用于投资决策，近年来联合策略的研究显示，综合了价格信息和基本面信息的联合策略可以获得超过单一策略的收益，因此本文在中国A股市场构建联合策略并检验其获利能力。构建联合策略的前提是中国股市存在价格动量或反转效应和基本面动量效应，本文以2007-2017年A股2741家上市公司为样本，实证发现我国股市在间隔期为1周时存在不显著的周价格动量效应，而间隔期为0个月时存在显著的月度价格反转效应。双重排序分析说明价格因素和基本面因素包含不同的信息，依此本文构建了价格反转策略、基本面动量策略以及联合策略。实证表明，联合策略的收益超过两个单一策略的算数和，其收益主要来源于多头，即使我国股市存在卖空限制，联合策略仍可以获得超额收益。此外，联合策略的收益并未受到时间的影响，也不能被风险因素模型完全解释，其选股可以兼顾基本面动量和价格反转单一策略的优势。