金融危机出现以后,部分学者认为危机爆发的主要原因是货币政策过于宽松,较长时间的低利率导致了金融机构信贷规模过度扩张、资产价格呈现泡沫化,金融机构的杠杆率变高,系统风险越积越多。分析出金融危机爆发的原因后,诸多的专家和学者们开始把货币政策是如何影响金融业稳定性这一问题,作为一个重要课题展开分析。本论文通过构建GMM动态面板模型展开实证研究,验证货币政策对商业银行风险的影响,希望对维护金融行业的稳定性提供一些理论参考价值。论文首先引用了大量的参考文献,主要是关于货币政策的传导渠道、风险承担渠道和风险承担影响机制等方面的理论知识,接着对货币政策的银行的风险承担进行了实证分析,构建了实证模型,确定了不同的变量,其中银行风险承担行为的被解释变量用不良贷款率、风险加权资产比率这两个指标,货币政策的解释变量用M2的增长率、金融机构法定存款准备金率、银行间7日同业拆借利率这三个指标;其次,采用了中国35家上市商业银行2013年-2019年的相关数据,并通过GMM估计方法分别对不同货币政策下银行的风险进行了实证研究,并分析了银行个体层面包括资产规模、安全性、收入结构、盈利能力、系统重要性以及宏观经济层面包括经济增速这些控制变量对银行风险承担的影响。论文最后部分是一些政策建议,主要从完善货币政策框架、建立宏观审慎监管体系、加强金融微观审慎监管、实行差异化管理、提高商业银行风险抵抗能力5个方面提出了政策建议。本文有以下结论:一是货币政策的风险承担渠道在我国存在;二是我国数量型货币政策、价格型货币政策与银行风险承担的关系,均为显著且负相关;三是我国商业银行的一些财务指标,如总资产规模、资本充足率、利息收入占比,与银行风险承担关系一致,均为负相关;四是我国GDP增长水平与银行风险承担的关系呈现出不确定性。