私募股权基金投资是市场经济国家的一大投资方式。西方发达国家的投资实践证明,这种投资方式具有专业性强、收益目标多样等特性,是对投资者具有较强的适用性的投资方式。同时对于加速科技成果转化、催生新的产业、为新型公司提供宝贵的前期融资,以及促进产业升级和扩大就业等都具有不可或缺的重要作用。近年来,随着资本市场的发展和深化,私募股权基金投资在我国也得到了迅猛的发展。它为我国的投资者提供了另一种专业化的投资选择,受到投资者越来越多的欢迎。从融资一方来看,私募股权融资目前已经成为仅次于银行融资、上市公开融资之外的第三大融资手段。私募股权基金凭借其投资的专业性和收益目标的多样性,正成为我国的一种主要投资方式,以及推动我国科技创新成果转化和实现国家创新战略的重要力量。但是,由于我国私募股权基金投资的时间毕竟比较短,因此,不仅私募股权行业本身存在的诸多不规范性以及其他的一些缺陷影响着私募股权基金投资的成功,私募股权基金的两大关键环节——私募股权项目的价值评估与投资风险控制更是成为影响我国私募股权投资成功的两大关键问题。本文结合案例对这两大问题展开研究,旨在探究一套完整的投资决策体系,希望对我国私募股权基金投资的发展有所帮助。本文将私募股权项目的价值评估分为企业评价和估值两部分,只有当企业评价和估值都合乎标准时项目才具有投资价值。本文从定性和定量相结合的角度来分析欲投资的企业价值,引入层次分析法来对项目的评价指标进行权重的赋值,以此来辅助投资决策。在对项目进行价值评估时,本文参考一些著名投资机构的评价标准,设计出了相关评价指标,并且对是否投资设定了相关标准。投前风险与投中、投后风险不同的是,投前风险要考虑的更全面,需要考虑整个投资周期可能发生的重大风险因素,而对投前风险的分析报告关系到投资的能否进行。在对项目投前风险分析中,本文主要考虑内部经营与管理风险、行业风险和投资退出风险。在构建出价值评估与投前风险控制体系之后,本文通过一个实际案例的分析,验证了本文给出的决策体系的适用性。通过A私募股权基金对项目企业投前相关风控措施的分析,认为项目企业投前风险是可控的。本文也指出,层次分析法有其局限性,就是对指标的权重赋值带有一定的主观性,无法做到完全的量化分析,不同基金经理因其不同的知识背景、不同的专业水平可能会产生偏差。