本文综合运用风险理论、博弈论、信息经济学、模糊决策理论、微观经济学的理论与方法，对风险投资的微观运作机理进行了尝试性的理论研究和实证分析。研究工作主要从三方面展开：风险投资运作与信息经济学；风险企业的风险利益论；联合投资的风险分摊机理与组合投资。通过这些研究，本文试图从微观的、定量的角度来探讨风险投资的运作机理，提炼规律，以期对完善适合我国国情的风险投资理论体系提供参考，同时试图拓宽和发展经济学理论在风险投资领域的运用。全文总体上分为四部分： 第一部分，风险投资的信息经济学分析。首先建立了非对称信息条件下风险投资公司项目选择的信息搜索模型，论证了信息搜索的局限性，提出了通过有效合同设计的方案来防范信息风险的思路；其次，对我国风险投资的经理人市场的三大信息不对称进行了分析，提出了发展我国经理人市场的政策建议；再次，构建了风险投资运作过程中的双重委托代理模型，通过数理推导得出了相关结论。 第二部分，风险投资的风险收益分析，首先建立了风险企业在成长过程中风险与收益的多阶段动态博弈，通过博弈的均衡解对我国风险投资市场的现状进行了探讨；其次从非价格竞争以及技术创新模式选择的角度对风险企业的风险收益进行了博弈分析，并对发展我国高科技风险企业提出了相关思路和建议。 第三部分，风险投资的风险分散机制。探讨了联合投资收益与风险分摊的机理；提出了联合投资的风险不守恒定理，并进行了严格的数学推导证明；运用超循环理论对联合投资风险不守恒进行了阐述，并提出了超循环无效时的风险不守恒悖论；然后建立了投资组合的多层模糊决策模型，对不同的风险喜好者的风险和收益进行了探讨。 第四部分，案例分析。以波特技术公司的成长为例，将项目选择理论、经理人理论以及联合投资理论运用案例分析中，这一部分的研究试图体现理论与实践的结合。