影子银行起源于美国等发达国家,在2008年金融危机后,对其研究迅速升温。商业银行在中国的金融体系中占据主导地位,其表内资产受到巴塞尔协议为首的指标严格的限制,为了寻找新的盈利点,表外业务成为利润扩展的新渠道。表内资产的表外转移,不仅逃避表内资产各项监管指标的限制,又获得了收益,在这样的背景之下,我国影子银行也得到了快速的发展,成为金融市场的重要组成部分。近些年来,我们国家的影子银行在体系、形式、规模等方面的发展对我国经济金融发展及货币政策的制定和实施效果的影响也逐渐加强。同时,影子银行自身所存在的风险因素也需要得到重视,2017年到2020年以来银保监会开始对影子银行进行整顿,对银行理财、银信合作、委托贷款等业务及监管套利等现象都作出进一步规范和要求,在此背景下,结合风险防范研究我国影子银行发展对货币政策形成的冲击效应显得尤为重要。本论文分为五个部分。第一部分为绪论,主要对论文的选题背景、研究意义、内容及方法等方面进行阐述,总结目前国内外学者在影子银行对货币政策的研究成果,为本文的研究提供相关借鉴,最后提出论文的创新点和不足之处。第二部分研究了我国影子银行的发展,结合我国实际情况做出本文关于中国影子银行的定义,接着分析我国影子银行产生的原因,并对我国影子银行的发展历程和组成形式进行阐述。第三部分着重从理论上从货币政策工具,货币政策中介目标和货币政策最终目标分析我国影子银行对货币政策冲击的影响。在第四部分进行了实证检验,结合理论分析和前人文献,选取影子银行同比增长率SDB作为影子银行发展代理变量,选取大型存款类金融机构所要计提的人民币存款准备金率DRR作为货币政策工具的代理变量,选择银行间7天同业拆借加权平均利率IBR作为利率的代理变量,选取工业增加值当月同比增长率SGDP作为经济增长的代理变量,选取一般物价指数当月同比增长率SCPI作为物价水平的代理变量,构建VAR模型进行回归,并进行了脉冲响应函数分析和方差分解分析。第五部分则在以上基础上,针对减少影子银行对货币政策的影响,提升货币政策效果提出了相关建议。本文通过理论与实证结合得出:影子银行确实影响了货币政策工具、货币政策中介目标以及货币政策最终目标,其中对货币政策最终目标中的经济增的经济长影响最为巨大,且以上影响均存在时滞效应。影子银行的发展对货币政策产生了冲击,干扰了货币政策的传导过程,削弱了货币政策中介目标的可测性和可控性和相关性,阻碍了货币政策最终目标的调控,加大了货币政策的制定难度,使货币政策的效果偏离预期,更难达到既定效果。最后从改善货币政策工具提高货币政策工具作用,建立影子银行统计体系提升中介指标传导效率,加大影子银行监管力度促进终极目标顺利实现三个角度提出了建议。