2017年底至2018年中旬,股票价格持续走低,投资者开始寻找在熊市获利的方法,配对交易策略逐渐回归大众视野。近年来大数据的普及,机器学习的应用,将传统的技术分析与数学模型相结合,为投资者提供了一种新的投资思路。配对交易由统计套利的思想发展而来,是一种被国外金融机构广泛运用的投资策略。它以价差为基础,构建资产组合。同时构建两只股票的多、空头寸,利用组合的特性,套取价差收敛的利润空间。配对交易策略同时持有多、空头寸,所以该策略不受市场环境的影响,在横盘状态下,更能体现其优越性。本文以价差为研究对象,利用技术指标构建“反转信号捕捉模型”,通过交易信号把握交易时机,增强配对交易策略的盈利能力,测试并优化模型策略。首先,在沪深指数的标的池中,找到具有协整性的股票。通过价差形态过滤和股票价值检验,构建配对资产组合。其次,设计股间价差的技术指标,以此作为捕捉“价差反转信号”的基础。再次,通过机器学习训练“反转信号捕捉模型”,捕捉价差的反转信号,决定开仓时机。从次,严格执行套利策略,观察回测结果。将模型策略与其他策略进行比较,对模型策略进行优化。最后,完成以“反转信号捕捉模型”为基础的配对交易策略。通过测试,“反转信号捕捉模型”的捕捉精度在70%左右,能够把握价差走势,提高盈利能力。通过样本外的回测与对比,模型策略表现稳定,实施途径合规合理,可直接应用于股票市场,帮助投资者赚取收益。本文还提出思考与展望,期待在“证券市场卖空机制”放开以后,配对交易策略更广泛的应用。